文档介绍：财务报表分析主讲人:陈德球主讲人:陈德球专题二资产质量分析财务报表分析资产质量分析?货币资金质量分析?债权(应收账款、应收票据、预付账款)?存货?长期股权投资?固定资产?无形资产对外经济贸易大学2财务报表分析反映企业所拥有的资源——资产反映企业所负担的债务——负债反映企业偿还债务的能力——偿债能力反映投资者在企业持有的权益——所有者权益反映企业未来的财务趋势资产负债表的作用财务报表分析重点资产质量分析?重大项目和异动项目的识别?针对重大项目和异动项目制定个性化的分析方案?三项主要的流动资产:货币资金、应收账款和存货?三项主要的非流动资产:固定资产、无形资产和长期股权投资财务报表分析主要资产项目质量分析:(1)货币资金质量分析?货币资金规模的恰当性?货币资金的自由度?货币资金存量变动的原因——结合现金流量表进行分析?降低货币存量的因素:利润获现能力强,造血功能强;融资环境好警告信号:占比下降——流动性紧张财务报表分析货币资金规模的恰当性?过低的货币资金持有量,会影响企业的正常经营活动、制约企业发展并影响企业的商业信誉?过高的货币资金持有量,则浪费投资机会,增加企业的筹资成本?货币资金如果停留在货币型态,则只能用于支付,其对企业资产增值的直接贡献将会很小?如果企业的管理人员能够善于利用货币资金,从事其他经营活动或投资互动,则企业获利水平有可能会提高财务报表分析?企业过高的货币资金规模,可能意味着企业正在丧失潜在地投资机会,也可能表明企业的管理人员生财无道财务报表分析?分析货币资金持有恰当性,应该结合以下要素:???、筹资活动现金流状况财务报表分析货币资金规模恰当性分析——外运发展2008?母公司报表数据:?货币资金:?资产总额:?货币资金占资产总额的44%(规模合理性?)?公司盈利能力如何??分析:?资金闲置——影响公司盈利能力;?目前尚未找到好的投资项目——影响公司盈利能力。?具体盈利数据:?营业利润::投资收益:(;):投资性资产核心利润:-:经营性资产财务报表分析?货币资金期末余额:;期初余额:?产生现金的能力如何??分析:?经营活动产生的现金净流量:-?投资活动产生的现金净流量:(其中:收回投资收到的现金:)?筹资活动产生的现金净流量:-