文档介绍：
分分分类类类号号号学号 D200877826
学校校代码 10487 密级
博士学位论文
基于 Markov 转换动动态条条件相关分析析的
危机机传传染染染染染染研研研究究
学学学位申请请请人人人: 人:::苏苏苏苏海海海海军军军军
学学学科科科专业:::数:数数数量量量量经济学经济学
宋宋宋敏敏敏教教教授授授
指指指导教师:::
欧阳红兵兵兵副副副副副副教副副教教教授授授授
答答答辩辩辩日期:::2011:2011 年年年 111111 月月月 888 日日日
A Dissertation Submitted in Partial Fulfillment of the
Requirements for the Degree of Doctor of Quantitative Economics
A Study of Crisis Contagion Based on Markov
Switching Dynamic Conditional Correlation
Analysis
Candidate
:
Su Haijun
Major
:
Quantitative Economics
Prof. Song Min
Supervisor
:
Assoc. Prof. Ouyang Hongbing
Huazhong University of Science and Technology
Wuhan, Hubei 430074,
November, 2011
独创性声明
本本人声明所呈呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研
究成果果。⃞尽我所知,除文中已经标标明引用的内容外,本本论文不包包含任何其他个人或
集体已经发表或撰写过的研究成果果。⃞对本本文的研究做出贡献的个人和和集体,均已在
文中以明确方式标标明。⃞本本人完全意识到到本本声明的法律结果果由本本人承担。⃞
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华华华中中中科科科技技技大大大学学学博博博士士士学学学位位位论论论文文文
摘摘摘要要要
20 世纪 90 年代以来来,世界范围内爆发了多次经济、⃝金融危机机,对危机机传染染性的
考察也成为了研究的热点和和难点,这一方面是由于危机机的影响响不仅事先不可知,而
且事后也不易判断;另一方面则是在应对危机机的时机机选择和和措施上没有很好好的识别
方法。⃞而危机机传染染研究的首要问题是:某某国(或一组国家)的危机机在何时出现了对
他国的传染染、⃝传染染具有怎样的存续期。⃞如如果果不首先解决这些问题,后续的政策措施
也将面临盲目性。⃞危机机的识别有赖于对市场波动动性的考察,传染染分析析则与市场的关
联结构构密切相关,因此本本文对波动动性、⃝相关性、⃝危机机传染染性三者之间的关系进行分
析析,这可以在详细考察波动动性和和相关性之间关系的基础上进行,因为这一问题被二
阶矩有关的研究所忽略,但是却在资产定价、⃝投资组合选择、⃝套套期保值和和风险管理
等诸多领域有着重要的应用。⃞
单变量 ARCH 、⃝GARCH 模型在考察金融市场波动动性方面获得了极极大的成功功,但
是在向多元 GARCH 扩展时,却面临着维数灾难、⃝正定性等问题的困扰。⃞而 Engle
(2002 )的动动态条条件相关(dynam