文档介绍：中国海洋大学
硕士学位论文
我国A股市场风险度量指标研究
姓名:岳云飞
申请学位级别:硕士
专业:数量经济学
指导教师:赵昕
20090601
我国墒谐》缦斩攘恐副暄芯摘要自年月上海股票交易所成立和年律钲诮灰姿闪⒁岳矗我国墒谐≡诮甑氖奔淅锓⑸司薮蟮谋浠陨鲜衅笠等谧剩龀し⒒恿酥匾W饔谩5颐且灿Ω每吹剑魑R桓鲂滦说闹と谐。夜墒谐〈嬖谧藕芏嗟奈侍夂腿毕荩叻缦招砸殉晌N夜鶤股市场的突出特点。致使众多投资者由于对墒谐〉姆缦账搅私獠蛔悖艿胶艽蟮耐蹲仕失,动摇了他们对墒谐〉耐蹲市判模饨ǘ晕夜鶤股市场长期稳定发展产生鉴于上述原因,本文选择对墒谐》缦盏亩攘拷醒芯浚环矫娉⑹远訟本文从研究和评价国外主要风险度量指标开始,然后结合我国墒谐》缦的特点构建墒谐》缦斩攘恐副晏逑担詈蟠邮抵そ嵌妊橹に菇ㄖ副晏逑档优越性。第一章,在国内外研究的基础上对风险的一般概念、本质属性和特性进究奠定理论基础;第二章,对现有主要风险度量指标进行研究,评价其优势与不足,为下文的研究提供思路启发与改进方向;第三章,在前文两个章节对墒场风险定义与特性的界定,以及对现有风险度量指标的评述的基础上,提出持有期内账面有效损失频率和芍甘ɡ肼实母拍睿⒋永砺凵下壑ち怂嵌訟股市场风险的影响,构建出墒谐》缦斩攘恐副晏逑担映て诤投唐诹礁鼋嵌度量墒谐〉姆缦眨潜疚难芯康闹魈宀糠郑坏谒恼拢邮抵し治鼋嵌瘸龇ⅲ运用统计学与计量经济学方法,比较墒谐》缦斩攘恐副晏逑涤肫渌缦斩攘很大的负面影响。因此,及时、准确的给出墒谐∷媪俚姆缦账剑M资者提供投资建议,具有重大意义。股投资者所面临的短期和长期风险水平进行度量,为其提供投资建议;另一方面期望为墒谐〉墓芾碚哂行Э刂剖谐》缦铡⑽股市场的健康发展提供度量标准和管理思路。行梳理,结合墒谐〉淖陨砬榭龈鯝股市场风险的定义和特性,为下文的研指标体系的使用效果,验证墒谐》缦斩攘恐副晏逑档挠旁叫裕嵌郧拔难芯
的实证检验并为墒谐》缦斩攘恐副晏逑抵械牟问范ㄌ峁┦抵ひ谰荩坏谖章,基于上文的研究给出主要研究成果,以期能够为赏蹲收吆凸芾碚咛峁┩关键字:墒谐。缦斩攘恐副辏甘ɡ肼剩侠淼阄资建议和管理思路。我国墒谐》缦斩攘恐副暄芯
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把研究背景及问题的提出新兴的证券市场,由于信息的披露和市场监管体系的不规范,世界范围内经济局势不稳定等原因,造成墒谐∑骄鄹袼降拇蠓透咂德实牟ǘ嬖诤艽国墒谐〕て谖榷ǚ⒄共艽蟮母好嬗跋臁R虼耍芯坑跋煳夜鶤股市场风度量理论。但随着研究的深入,这些理论都遇到了一些自身难以克服的缺陷。如:的滞后性等。国内对于风险度量理论的研究由于起步较晚,多是建立在对现有风险度量理论的评述和改进基础上的。尽管如此,到目前为止,仍然没有一种针对针对上述问题,提出更为合理、全面的描述风险本质属性,尤其是能够很好反映我国墒谐【咛迩榭龅姆缦斩攘恐副辏M蹲收呓蠥股投资提供有参考我国的墒谐【甑姆⒄梗婺Q杆倮┱牛刂月,已有家上市公司,在年市值总额峰值达到近万亿元,超越了当时的国民生产总值,善苯灰卓;亿户。然而,我国墒谐∽魑R桓的投资风险。加之我国墒谐〉闹饕M蹲收呶8鋈送蹲收撸捎诙苑缦杖鲜兜不足往往会遭受很大的投资损失,动摇了他们对墒谐〉耐蹲市判模饨ǘ晕险的各种因素,提出一种适合我国墒谐〉姆缦斩攘恐副昃哂惺种匾5南质意义。西方针对证券市场的风险度量理论已经有了很长时间的发展,从起初阶段的基于投资收益率易变性的风险度量理论,到现在的基于投资损失序列性质的风险对风险的描述不够精细,多数是完全的事后度量理论,风险度量结果存在着严重我国墒谐【咛迩榭龆杓频姆缦斩攘恐副辍价值的风险提示;为管理层控制墒谐》缦仗峁┬碌氖咏怯胨悸罚哂兄匾5现实意义。我国墒谐》缦斩攘恐副暄芯
文献综述究中的