文档介绍：摘要本文就我国上市公司信用风险度量进行相关研究。在此基础上,通过上市公司样本的精心选择,利用P秃蚅P头法,就我国上市公司信用风险的度量进行实证的研究。研究表明,目前对我国上市而以财务指标为主的多元回归模型是有效的。特别是在违约发生前一、二年。本文所获得的判别模型显示,违约发生的前一年资产偿债能力指标和应收账款周转率指标与违约发生率高度相关,而与盈利能力指标相关性较弱。而在违约发生的前二年本文采取了理论分析和实证研究相结合的方法。在违约样本的选择、P的应用,以及模型指标体系的构建等方面体现了一定的创新性。风险度量信用风险管理是银行业管理的核心,信用风险的度量又是信用风险管理的基础。科学技术的进步和急速变化的国际经济环境,使得信用风险变得更加复杂,如何对信用风险进行准确的度量也越来越受到世界各国的关注。随着研究力度的加大和投入的不断增多,新的模型和方法不断涌现,新的信用风险度量手段也不断付诸实践。通过借鉴和学习国际上的先进信用风险管理技术和方法,建立适合我国国情的信用风险度量的模型和方法,是我国银行业面临的一个重要课题。正是在这样的背景下,本文首先对信用风险度量的相关方法和文献进行了回顾,对我国在该领域所获得的研究成果进行了介绍,并对拟采用的信用风险度量方法进行详细的理论论述。公司信用风险度量而言,直接应用基于期权定价理论的P推渑斜鹇式系停的违约判别过程中,违约率与盈利能力指标、现金流量指标、应收账款周转率密切相关。在对模型的检验中显示。模型的总判别率很高,其中违约发生前一年的模型对样本的判别率达到%,对新增的检验样本到达%;违约发生前二年的判别模型关键词:上市公司信用风险实证研究对样本的判别率也达到%,模型显示良好性能。
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研究背景与意义堑笱妒垦宦畚核心。进入世纪后半期以来,尤其是在过去的年间,由于科学技术的进步鹑谌蚧妥杂苫顺钡贾抡窆婺<本缋┐螅庞梅缦毡┞对嚼丛酱蟆世纪年代以来,人们对信用风险的态度发生了重大的变化,多借款、多消费、超前消费的思想代替了以往旧的观念;过去人们视破产为耻辱和灾难,如今却认为是一种合理的战略选择。同时金融全球化和自由化浪潮,更加剧了债务规模的扩大,时臼谐》⒄寡该停幸稻赫泳纾G笠幸当匦胙细裥庞梅缦盏目制。随着金融市场的扩大,资本市场迅速发展,中小企业进入金融市场更加容易,银行的中介作用弱化,导致银行业竞争加剧,,而对信用风险控制的要求提高【。鹑谘苌烦鱿趾褪谐〉募本缗蛘痛葱碌奶粽健K孀糯畛鍪酆痛证券化的使用,以及特别是被称为世纪年代最为重要的金融创新的信用衍生首先要求能够精确地度量信用风险,以此为基础才能运用这些新型金融工具;同时由于这些新的工具的出现相伴随,又有新的信用风险被衍生出来,可见信用风险度它的研究还相当肤浅,许多传统的度量和管理的方法导致了许多无法接受的结果。与此形成鲜明对比的是市场风险的管理由于期望值和方差的引入,使得收益和风险有了衡量的标准,∩献钗9爬系囊焕喾缦眨辽倏梢宰匪莸公元年前的古巴比伦!就】一直以来如何管理好信用风险是银行业管理的和急速变化的国际经济环境,使得信用风险变得更加突出和重要。这主要体现在而且这种全球范围的资本流动,使得信用风险变得较以往更加复杂。产品的出现和迅速发展,银行对于信用风险的管理更加灵活、积极和主动【俊U庖量的研究显得更为重要。庞梅缦盏亩攘亢涂刂萍际跸喽灾秃蟆P庞梅缦账淙焕酚凭茫嗣嵌信用风险以下几个方面:我国上市公司信用风险的度量研究社G曜笥野洳嫉暮黑永确ǖ渚桶诵矶喟捅嚷准嗥┬庞玫奶蹩睢惮∞参考文献拗心峡LЮ钪净浴庞梅缦眨盒率兰徒鹑谑谐〉闹卮笾歹对有详细论述·
概念界定三盔学堕主学位论文在“手工作坊”的层次,急需我们去研究和突破。建立高级的信用风险量化度量模型来更好地度量和管理信用风险,这也要求银行业正因为上述的背景条件,各国金融机构和投资者受到前所未有的信用风险的挑战。为了捍卫自身的利益,一方面更严格地对信用风险进行识别和度量,另一方面加大了这一领域防范系统的投入和研究。制不尽完善,,但是否不再产生新的不良资产,至少不再产生这么多的不良资产,这仍然首先是信用风险管理的问题。我国已经加入鹑谝堤乇鹗且幸当匦刖】信用是一切经济活动的基础,是经济金融运行的平台。信用风险是伴随着信用的产生与发展而运动的,只要有信用活动的存在,客观上便存在着信用风险。信用风险可定义为接受信用方拒绝或无力按时、全额支付所欠债务,给信用提供方带来的潜在损失【。也就是说,信用风险是交易对手违约风险的一种形式。交的风险。它可以使违约