文档介绍：东北财经大学
硕士学位论文
基于灰色模型和ARCH模型对股价指数的实证分析
姓名:陈晶鑫
申请学位级别:硕士
专业:统计学
指导教师:刘沈忠
20071101
摘要中国股票市场在成立至今的十多年里,经过不断的发展和完善,已经取得了长足的进步,市场规模大幅增加,日益成为宏观经济的晴雨表。但由于我国证券市场处于发展的初始阶段,波动性和风险性大大高于国外成熟市场,尤其是异常波动和超常波动频繁出现。对股市的波动研究及其影响因素研究,对政府而言。可以有效的对市场进行监管、防范金融风险;对投资者而言,可以在最小化投资风险的同时最大化投资收益。可见对我国股市的研究不仅存在着巨大的应用价值,也具有重大的理论意义。本文尝试将灰色系统的新陈代谢模型应用于股票市场。同时,为了提高预测的精度,采用,和模型的结合,即将随机时间序列分解成用灰色模型预测的趋势变动序列和用模型描述具有集群性和持续性的平稳随机变动序列的两部分,以发挥它们各自的优势,克服两者的缺陷。本文由以下的四章组成:第一章,在明确了本文研究的实际意义后,对本文研究对象股票指数和我国股票市场现状的概述以及国内外对股价指数研究的现状。第二章,对灰色理论和时间序列模型的理论阐述。灰色理论部分:包括灰色理论的概念、基本思想和建模方法以及几种灰色模型。时间序列模型部分:包括模型和模型。首先是对模型概念的介绍,模型的定阶、参数估计、模型的检验以及选择的标准;然后是模型以及模型的扩展形式。第三章,根据第二章的理论知识,建立本文的酬,模型和—P停ń5牧鞒桃约澳P形式。第四章,根据第三章建立的模型进行实证分析。包括指数的选取、数据的采集和处理、整理统计数据、建立模型进行预测以及预测结果的分析。通过模型预测,得到的预测结果与真实数据相比误差较小,能预测股票的指数走势,效关键词:,时间序列模型果较好。
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导师签名:海勇包意,作者签名:明荩衡耐雹≈姊觐嗜瞻嫜鑫嫫鱆毛当救嗽诙ū辈凭作者签名:脓琏危日期≯阷月,『日东北财经大学研究生学位论文原创性声明东北财经大学研究生学位论文使用授权书日期卫皿辏T拢疎日期:勘吖年如月,『日东北财经大学攻读博妒垦黄诩涠懒⒔醒芯克〉玫某果。据本人所知,论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果,对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。大学攻读博士/硕士学位期间在导师指导下完成的博士/硕士学位论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有,本论文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定,同意学校保留并向有关部门送交论文的复印件和电子版本,允许论文被查阅和借阅。本人授权东北财经大学,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文,可以公布论文的全部或部分内容。《
第一章绪论选题的背景及写作目的中国股票市场已经凛然经历了十多个寒暑春秋羟过发展和完善,沪深股票市场从年月上海证券交易所和年律钲谥と灰姿R抵两瘢得到了长足的进步,市场规模大幅增加。截至年拢夜衬谏鲜泄臼、家,。其中,上交所上市公司括股家,股票市价总值达亿元,流通市值达谠#,流通市值达谠。如今,沪深证券市场与整个国民经济的相关程度得到明显增强,两市总市值占谋戎匾丫锏,沪深股票市场与宏观经济的联动效应加强。正日益成为宏观经济的晴雨表。然而,我国证券市场处于发展的初始阶段,其波动幅度和风险性大大高于国外成熟的市场,尤其是异常波动和超常波动频繁出现。我国股市在这十几年的发展过程中,从创立初期的大幅震荡、反复磨合到暴跌后起稳用了几年的时间。年大盘股指从愕睦反蟮撞科舳芍缚M亓酥泄墒械拇笠焕说恼巧行情。大盘股指反复盘升到年的点,股市大盘大一浪涨升共经历了年,股票指数总计盘升了近个点,完成了中国股市制度泡沫膨胀的疯狂过程。年至年,股市大盘开始了股票指数、政策和股票价值的共同回归过程并创造出男碌汀2还孀殴扇ǚ种聘母锏恼箍S肷钊耄⒃谥泄等大盘指标股的护盘下,沪深指数在千点关口成功构筑双底形态。至年月日破点,这又是一个惊心动魄的过程。截至年虑暗淖詈笠个交易日,,强势站上点,盘中最高.,也创下历史新高。对股票市场的波动特征及其影响因素的研究是学者们和投资者所关注的焦点问题之一。对政府而言,其面临着如何有效地对市场进行监管、防范金融风险、以充分发挥其积极的一面;对投资者而言,其面临着如何在最小化投资风险的同
研究现状综述时最大化投资收益。而且在经历了多次惊心动魄的市场变化后,随着我国证券市场的迅速发展,要想在股票行情的大起大落和漫长等待中获