文档介绍：硕士学位论文首都经济贸易大学论文题目:股指期货对现货市场波动性影响的实证分析经溘堂暄塾量经渣董堑蚩至型【麴援院系::完成日期:专业:学者:.
日期:迎年上月型独创性声明关于论文使用授权的说明日期:。墟旯ぴ旅巳本人郑重声明:今所呈交的《股指期货对现货市场波动性影响的实证分析》论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所知,文中除了特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果,也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规定,即:学校有权保留送交论文的复印件,允许论文被查阅、借阅或网络索引;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。C艿穆畚脑诮饷芎笥ψ袷卮斯娑料。作者签名:
关键词:股指期货金融期货P蚑模型非对称性波动率就受到广大投资者的青睐,目前已经成长为最主要的金融期货之一,在整个期货市场也已经可以和商品期货各分秋色了。但是股指期货对证券市场的影响究竟是积极的还是消极的,多年来一直没有定论。自从年全球第一份股指期货合约在美国堪萨斯期货交易所上市以来,针对股指期货的讨论就从来没有中断过。我国自从年开展股指期货交易失败后,尽管专家学者们曾多次建议推出股指期货,但始终未获批准。直到年眨ι股指期货才得以成功上市,然而,在其上市后的第二个交易日即眨谐【涂J即蠓氐鳎馐沟弥诙嗤资者和学者开始怀疑股指期货是否真正有利于我国证券市场的发展。由于我国股指期货迟迟未能推出,对其的研究还仅限于仿真数据的分析和借鉴国外研究成果的阶段。本文从实证结果出发,分析了股指期货的推出对现货指数的波动率的影响,并对我国股票市场的非对称性进行了深入分析。为了直接找到股指期货和现货市场波动性的规律,本文直接以沪深甘Q芯垦菊箍实证分析。本文在研究对象选取上,选择我国沪深甘种邮张碳凼奔序列,这就避免了使用日收盘价数据实证时样本容量不足的缺点。为考查时间序列的条件异方差性в,本文实证分析模型选用了P秃P停苊饬斯诺洳ǘ誓P椭唤芯蔡治龅谋锥恕S胍酝煌氖本文没有拘泥于传统的以收益率为变量进行实证研究,而是直接以股价指数的对数值作为研究指标,以此来保证P偷木捣匠痰哪夂嫌哦取1疚耐ü实证分析发现,在股指期货推出后我国股市的波动性有所减小,并且市场呈现出了对坏消息的反应强于好消息的非对称性。本文在最后一部分在研究结论基础上,对我国继续深入开展股指期货交易提出了建设性的意见,希望能够对股指期货的发展尽一份绵薄之力。
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重参考文南!!!!致谢⋯⋯⋯⋯。。⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯在学期间发表的学术论文及研究成果政策建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯
自从世界上第一份股指期