文档介绍：长沙理工大学
硕士学位论文
中国上市银行特许权价值和风险行为的实证研究
姓名:肖亮
申请学位级别:硕士
专业:统计学
指导教师:汤凌霄
20090401
要摘银行的发展史就是一部危机史,而银行危机与其从事高风险行为密切有关。本文研究在全球化和银行危机频发的背景下,如何对银行的风险行为进行抑制,以防范金融危机。研究发现,银行特许权价值的大小和银行的风险行为具有相关性,银行特许权价值的降低往往与银行风险加大和银行危机的爆发存在着一定的特许权价值就是银行从得到保护的市场、声誉、规模经济和金融市场的优质信息中获取的期望未来利润的现值,是一种无形资产,随着银行的关闭而消失。特许权价值来源于两部分:一是未完全竞争的市场环境,二是银行内在价值。从理论上看,发展中国家实行的金融约束政策为银行创造的“租金’’形成了银行特许权价值,这为银行建立了一种激励机制,使其在银行的经营过程中发挥着风险自律器的作用。但是随着金融全球化和市场化的推进,我国银行业来源于市场这一部分的特许权价值近年来出现了下降的趋势,而来源于银行内部的特许权价值却未能弥补因市场环境改变而损失的特许权价值。为了验证我国银行业的特许权价值与其风险行为的相关性,本文对我国疑鲜幸械奶匦砣ḿ壑岛头缦招形的关系进行了实证研究,得出了银行特许权价值对其风险行为确实具有显著的抑制作用。面对国内银行特许权价值下降而风险行为有可能增加的现状,作者主张在保障银行来源于市场这一部分的特许权价值不快速下降的同时,更应该提升与银行自身相关的特许权价值,进而使银行业整体的特许权价值得到提高,对其风险行为形成抑制。因此,提升银行业整体特许权价值应该主要从两方面着手:一是金融监管当局要为银行创造一种特许权价值不快速下降的市场环境,主要包括实行渐进式的开放政策、加强对银行的有效监管和建立风险预警机制;二是银行要增强自身竞争力来提升特许权价值,包括完善法人治理结构、建立严格的内控上市银行;特许权价值;风险行为联系。制度和增强金融创新能力。关键词:
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劬编日期:≯尹拢日期:母日期∥/年劾⒈C芸冢凇!D杲饷芎笫视帽臼谌ㄊ椤学位论文原创性声明学位论文版权使用授权书长沙理工大学本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权长沙理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名:本学位论文属于⒉槐C躣。朐谝陨舷嘤Ψ娇蚰诖颉皏”导师签名:、
第一章绪论问题的提出与选题意义个趋势。理论和实证方面的研究证明,银行的特许权价值对其风险行为具有显著银行的发展史就是一部危机史,这主要由于金融市场中信息不对称引起的逆向选择和道德风险积累到一定程度爆发所致。金融是现代经济的核心,金融的安全运行关系着经济体系的健康发展和社会的稳定。一旦银行发生危机,就会对社会经济的各个环节产生一连串的不良反应。近几十年来,世界金融风暴频发,尤其是最近几年来,许多发展中国家在金融改革和金融自由化的过程中,先后出现了银行危机和金融危机,如墨西哥金融危机、东南亚金融危机等,都对当地经济造成了严重损害。而年开始于美国的次贷危机更是对全球的经济带来了极大的冲击。所以,银行的脆弱性和银行业危机已经成为了一个全球化的经济问题。虽然各国监管当局都对银行实行严格的监管来约束其道德风险,但效果却差强人意,且随着全球金融一体化进程的推进和国际资本流动的加速,在未建立国际协调监管的现状下,对银行的监管也将越来越难。在监管当局对银行监管效果不佳的情况下,如何加强银行对风险行为的自我约束,成为近年来银行监管研究的一的抑制作用。特许权价值越高的银行,其经营就越谨慎,而特许权价值越低的银行,其冒险经营的动机就越大。并且根据现有的研究成果,发展中国家银行的特许权价值对其风险行为抑制作用更加有效。研究银行特许权价值与银行风险、金融危机的关系,对于现阶段的中国银行业来说具有重要的现实意义。在计划经济时代,我国处于严重的金融抑制状态,为银行创造了较高的特许权价值,我国银行业也与危机基本无缘。世纪年代开始,随着渐进化改革的推进,我国的金融政策由“抑制’’变为“约束’’,这使我国银行特许权价值出现了下降的趋势。根据国外的研究表明,银