文档介绍：河北大学
硕士学位论文
股市价格波动的宏观经济因素分析及预测研究
姓名:刘芳
申请学位级别:硕士
专业:统计学
指导教师:陈志国
20080501
摘要股市是国民经济的晴雨表;股票市场不但具有筹集资金、优化配置社会资源、提高市场是社会主义市场经济体系的重要组成部分;股票市场的健康发展对我国经济的发展与国外成熟股市相比,股市价格波动具有波动幅度大、频率高,受政策影响剧烈等中国股票价格波动是股票市场存在和发展的基础,也是股票市场的基本特征之一。股市价格的合理、正常波动是股票市场健康运行的必要条件,因此从股市价格波动入手,‘研究影响股市价格波动的宏观经济因素具有一定的现实意义。本文在前人分析的基础上总结了股市价格波动的成因及特点,立足我国股市现状对我国股价波动的特征进行了定量描述;同时,对众多文献进行梳理,以独特的角度将影整检验、向量误差修正模型、蚬煅楹吐龀逑煊对宏观经济影响因素进行验证和筛选;利用回归模型构造关于股市价格涨跌的预测模型,借助宏观经济因素对未来股价波动的方向进行预测。关键词股市价格波动宏观经济因素P蚅回归模型资金流通效率的功能,而且还会通过种种渠道对宏观实体经济产生影响。在我国,股票和繁荣有着重要的推动作用。然而,我国股票市场的发展时间尚短,结构功能尚不完善。特色。响股价波动的因素进行分类、细划;运用多种计量经济模型和方法╒模型、协摘要
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⒈C芸冢凇!D月——日解密后适用本授权声明。河北大学学位论文使用授权声明学位论文独创性声明作者签名:本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果,也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了致耲本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本学位论文属于⒉槐C芸凇朐谝陨舷嘤Ψ礁衲诖颉
保护知识产权声明声明人:作者签名:导师签名:本人为申请河北大学学位所提交的题目为的学位论文,是我个人在导师傅疾⒂氲际献飨氯〉玫难芯砍晒究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行政法规以及河北大学的相关规定。本人声明如下:本论文的成果归河北大学所有,未经征得指导教师和河北大学的书面同意和授权,本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果违反本声明,本人愿意承担相应法律责任。●
‘第乱选题背景及研究意义年,上海飞乐音响股份有限公司首次向社会公众发行了总金额为万元的普通股,拉开了我国股市发展的序幕。自从年月日上海证券交易所正式挂牌成立以来,我国股票市场经历了近年的发展壮大。截止到年底,我国境内上市公司增加到家,沪深股市股合计支,!蕖9墒泄婺Q杆倮┐蟮耐保善笔谐〉耐资、筹资、融资功能也在不断增强,股市与国民经济运行的相关性逐步提高。特别是近一、二年来,股票市场行情大好,广大居民的股票投资热情高涨,仅年一年股市新增开户数就达到万户,,股权资产在居民资产总量中的比重日渐增加。股市是国民经济的晴雨表,股票市场不但具有筹集资金:优化配置社会资源、提高资金流通效率的功能,而且还会通过种种渠道对宏观实体经济产生影响。在我国,股票市场是社会主义市场经济体系的重要组成部分;股票市场的健康发展,有利于建立健全我国的资本市场,有利于经济体制改革的推进和产业结构的优化调整,有利于企业经营机制的转换和现代企业制度的建立。总之,股票市场受到投资者、监管部琻专家学者的广泛关注。虽然我国的股票市场已在发展中取得了许多巨大成就,但是与国外成熟股市相比,我国股票市场发展的时间尚短,特殊的历史背景和发展环境使得我国股市结构和运行机制具有独特的特征。股市价格波动也存在着波动幅度大、频率高,受政策影响剧烈等中国特色。股票价格的波动是股票市场存在和发展的基础,也是股票市场最基本的特征之一。股市价格的合理、正常波动是股票市场健康发展的基础,因此对股市价格波动的相关研究具有一定的现实意义。股票市场上各种股票的价格涨跌不定,综合体现为股市价格指数的波动。股票价格波动受到多种因素的影响,经济增长及经济周期、货币供应量、利率、汇率、公司经营①数据来源:中宏数据库。《上证