文档介绍：剖矽手芗爹诿骋咨硕士学位论文我国创业板、中小板和深圳主板的协整分析研究方向:公司金融培养单位:国际经贸学院专业名称:金融学作者:胡瑶指导教师:周揽月论文日期:二。一一年五月学校代码:
方谚欧学位论文原创性声明洲甓嘣逻蹺本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体,均已学位论文作者签名:在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明
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摘要此,中国资本市场形成了主板一中小企业板—创业板的特色结构。年月日,我国创业板正式启动,对中国资本市场来说是一个新的里程碑。创业板的开设,标志着我国资本市场多层次建设取得实质性突破。至本文主要是验证创业板、中小板、主板市场的相互协整关系,旨在检验市场之间的联动性或者独立性。并检验美股市场中道琼斯指数和纳斯达克指数的协整关系,以此作为我国资本市场的参照系统。本文采用了年日到年日左右的创业板指、中小板指和深证成指的日收盘数据进行分析。主要采用了位根检验、检验、最乘法⒁约案窭冀芤蚬煅榈确椒ā本文得出的结论是:创业板指数是中小扳指的重要影响因素,特别在创业板解禁洪峰后,两板的走势日益相近,收益率几乎一致;深圳主板单方面是创业板的变化原因。中小板和深圳主板都不是对方变化的主要原因,两者比较相互独立;道琼斯和纳斯达克指数是相互独立的。最后,通过分析结论得到相关原因并提出了一些改进建议,以期可以提供建设性的意见能够帮助促进我国资本市场的多层次发展。关键词:协整分析,创业板,中小板,深圳主板
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