文档介绍：河南大学
硕士学位论文
金融危机背景下河南省中小企业融资的信用困境研究
姓名:杨南南
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:王怀玉
2011-05
摘要
中小企业作为我国国民经济重要组成部分,在增加就业、促进经济增长、加速技术创
新方面有重要作用,然而中小企业融资难是我国中小企业发展面临的重大难题。中小企
业融资方式分为内源融资和外源融资,本文在分析中小企业融资渠道的基础上指出金融
机构的贷款是中小企业的主要融资方式。由于中小企业产权制度缺失、违约成本低、征
信体系不健全、信用中介市场化程度低、信用担保体系发育不健全等原因,我国中小企
业的信用级别偏低,直接导致我国中小企业融资难。2007年金融危机发生后,国内外市
场需求萎缩,国内股市市值严重缩水,我国中小企业面临销量减少、利润下降、生产成
本上升、人民币升值、融资缺口加大等一系列难题,由于我国中小企业多处在产业链的
底端,风险转嫁能力弱,中小企业的信用状况恶化,导致中小企业融资缺口加大、资金
链收紧、融资难度增加,在此基础上,重点分析金融危机背景下我省中小企业信用风险
的特殊成因。资金是中小企业的血液和生命线,如果融资压力能够得到有效缓解,就能
大大增加中小企业平稳度过危机的可能性。
本文从信用角度入手,重点以河南省中小企业相关数据为主线,研究中小企业融资难
的成因。目前,国内此方面的研究刚刚起步,现有的中小企业信用评价指标体系基本沿
用大中型企业的信用评价指标体系,可操作性差,针对性不强,导致我国中小企业信用
级别偏低,不能反映中小企业真实的信用状况,因此,构建适合我国国情的中小企业信
用评价指标体系十分必要。本文在分析现有信用评价指标体系优缺点的基础上,确立指
标选取的原则,将指标分为定量指标和定性指标,并分别确定定量指标和定性指标的细
分指标,参照国内外现有的资料制定最低层指标的信用评分,运用层次分析法计算各指
标权重,通过指标一致性检验验证各权重的合理性,构建中小企业信用评级方法,量化
中小企业信用级别。中小企业信用级别分为五级,和各自的信用评分一一对应。本文确
定的中小企业信用评价指标体系较现有的信用评价指标体系有较大改进,很好的处理局
部信用和整体信用之间的关系,指标比较全面,实用性强。
最后,本文运用博弈论和信息经济学的研究方法,将政府、中小企业、中小金融机构、
担保机构等信用主体纳入模型,并构建中小企业重复博弈模型,解释中小信用缺失的原
I
因,从更深层次找到解决中小企业融资难的措施。解决中小企业融资难需要政府、信用
中介机构和中小企业共同努力,立法部门要完善信用立法,政府要大力发展信用中介机
构和中小金融机构,建立中小企业担保基金,中小企业需要建立现代管理制度,提高经
营管理水平。
尽管危机已过,但是通过研究金融危机背景下我省中小企业融资信用困境,设计一套
科学、简明、实用的中小企业信用评价指标体系,对科学合理评价中小企业信用级别、
解决中小企业融资难问题有重要现实意义;本文将中小企业信用和博弈论研究方法相结
合,从一个新的角度认识中小企业融资困境,不同于传统的研究方法,具有较高学术价
值;本文提出的解决中小企业融资难的措施具有重要的指导意义。
关键词:金融危机,中小企业,信用,融资

II
Abstract
As an important part of national economy in China, small and medium-sized enterprises (SME) play
an important role in increasing employment, promoting economic growth and accelerating technology
innovation. However, financing difficulty of small and medium-sized enterprises is the major problem for
the development of these enterprises. The financing methods include internal financing and exogenous
financing. This article points out that the loans of the financial institution is the main financing method on
the basis of analysi