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摊名。有私设⋯”月%日程嘭作者签名:,月’日期:沙,『年厂月二‘日长沙理工大学学位论文原创性声明学位论文版权使用授权书本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名:,本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权长沙理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本论文收录到《中国学位论文全文数据库》,并通过网络向社会公众提供信息服务。本学位论文属于⒈C芸冢年解密后适用本授权书。⒉槐C芰簟朐谝陨舷嘤Ψ娇蚰诖颉啊獭.
摘要股票市场上交易量与价格之间的关系,一直是国内外专家学者最关注的研究课题之一,相关研究的结论可应用在金融与经济的许多领域。而在股票市场的技术分析中,股价的走势取决于股市供求关系的变动,而后者在很大程度上可以通过股价甘蚋龉杉鄹与成交量的关联变动反映出来。成交量被当作价格波动的原动力,被看成是价格变动的先行指标,具有十分重要的地位。因此,关于股市量价关系的研究就具有非常重要的理论与现实意义。本文在研究中采用沪深两市主板最新数据,同时引入对应时期的中小板及沪深甘菅窘蟹析与比较,这种研究方法兼顾了我国股票市场多层次的结构特点,能更好的反映我国股市的量价关系。本文综合运用了煅椤因果关系检验、自回归移动平均确椒ɡ词抵ぜ煅橹と谐〖鄹裼氩煌嘈统山涣恐浯嬖诘南嗷ビ跋旃系,运用模型,实证分析我国股票市场收益率波动性与成交量之间的关系。实证结果表明,我国股票市场量价变化之间存有明显的动态的相关关系。股票收益率对成交量的影响大于成交量对股票收益率的影响。交易量在一定程度上起到降低收益率波动持续性的作用。非预期交易量对我国股市量价关系之间动态依存关系起了更大的作用。实证还表明,我国股票市场上的交易量的确含有和价格变化相关的信息,从而支持了我国股市尚未达到弱势有效市场的判断,也为基于量价关系的技术分析提供了较好的理论支持。同时,分析中还发现我国股市基本上符合混合分布假说。尽管我国股票市场正逐步走向成熟,但与国外成熟证券市场相比仍存在显著的不足之处。关键词:价量关系;蚬叵导煅椋籈P
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