文档介绍：2011年证券从业资格考试《证券投资基金》复习讲义
第一章证券投资基金概述
 
本章共有7节内容。
《大纲要求》掌握证券投资基金的概念与特点;熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别;了解证券投资基金市场的运作与参与主体。掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别;了解证券投资基金的起源与发展;了解我国证券投资基金业的发展概况。掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。了解基金业在金融体系中的地位与作用。
主要介绍证券投资基金的一些基础知识。
证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同,证券投资基金是一种间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。根据组织形式的不同,基金可分为契约型基金与公司型基金;根据运作方式不同,基金可分为封闭式基金与开放式基金。
第一节证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念
证券投资基金是指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来,形成独立财产,由基金托管人托管,基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。看书上P2图1—1。
关于证券投资基金概念的考点如下,这些考点可能成为单项选择题:
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。基金盈余全部归基金投资者所有。
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、债券等金融证券为投资对象。
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“共同基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。
二、证券投资基金的特点(重要考点,经常以多项选择题出现)
(一)集合理财,专业管理
(二)组合投资,分散风险
(三)利益共享,风险共担
(四)严格监管,信息透明
(五)独立托管,保障安全
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
(一) 基金与股票、债券的差异(共3条,常以多项选择题出现)
股票反映的是一种所有权关系;
债券反映的债权债务关系;
基金反映的是一种信托关系,受益凭证。
股票、债券是直接投资工具,所筹集的资金主要投向实业领域。
基金是间接投资工具,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
股票:高风险、高收益。
债券:低风险、低收益。
基金:介于股票和债券之间,风险相对适中、收益相对稳健。
(二)基金与银行存款的差异
考点主要有两个:
基金通过银行代销,但不是银行发行的。(以判断题目出现)
有3条差异,常以多项选择出现。
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第二节证券投资基金的参与主体
一、证券投资基金的运作
基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。
从基金管理人的角度看,可以分为:基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。(多项选择题)
二、基金的参与主体
分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。(常以多项选择题目出现)
(一)基金当事人(常以多项选择题出现)
基金份额持有人即基金投资人,是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。
基金份额持有人享有的权利(见教材P5)(请同学们仔细阅读,此处常成为考点)
基金管理人的主要职责(见教材P6)。
基金管理人在基金运作中具有核心作用。
在我国,基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
基金托管人的职责(见教材P6)。
在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。
(二)证券投资基金市场服务机构
包括:基金销售机构、注册登记机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构。
(三)基金监管机构和自律组织
基金监管机构(中国证监会)
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