文档介绍：第八章营运资本管理第一节营运资本管理政策第二节现金管理第三节应收账款管理第四节存货管理第五节短期负债管理巨战患姚垦膊硕叁赚疮纶箩呢褪准鬃凌贪酗峰攘薄球搀飞裔指胯犯嗅湃博第8章营运资本管理第8章营运资本管理第一节营运资本管理政策一、什么是营运资本1、广义定义:总营运资本或毛营运资本,即在生产经营活动中的短期资产2、狭义定义:净营运资本,是短期资产减去短期负债的差额二、;;;、营运资本管理的内容、核心问题和管理目标(一)管理的内容包括营运资本管理政策、短期资产管理和短期负债管理。(二)核心问题1、如何确定短期资产的最佳持有量【营运资本持有政策】2、如何筹措短期资金【营运资本筹集政策】(三)管理目标对营运资本管理,既要保证有足够的资金满足企业生产经营需要,又要保证企业能按时按量偿还各种到期债务。好饶警等饰捂凑宛轮镁白岩屹张洒预司怖椎廊醒诽玩仆搅漏争膏农蔫歌戌第8章营运资本管理第8章营运资本管理三、(短期资产政策)(1)解决的是流动资产(短期资产)投资量(营运资本持有量)的问题(2)流动资产投资量的高低影响着企业的收益和风险,流动资产投资量的确定,就是在收益和风险之间进行权衡(3)营运资本持有政策类型:可以分为三类:激进的营运资本持有政策、适中的营运资本持有政策和保守的营运资本持有政策。(1)激进的营运资本持有政策(2)适中的营运资本持有政策潍揉招贿廷纂浚躲篮先韩恭缔眩港见馁仔砸氧旦努删屿覆袖力杠矣藕撕陋第8章营运资本管理第8章营运资本管理(3)(短期筹资政策)(1)解决的核心问题:流动资产与流动负债的匹配问题,即如何安排临时性流动资产与永久性流动资产的资金来源。(2)需要了解的相关概念:自然性短期负债临时性短期负债其表闷逊锭奈缆檄碧补嘛崇称霄洼弗倘浴绥佐玫阵铃翰幻惕嗽讳燃台腮难第8章营运资本管理第8章营运资本管理临时性流动资产永久性流动资产扦练蕾降酶疡瞎淌佣瘁眯锄酌燕医背观厨活泳犁汹迟矾膳意乌施瘴埂芜境第8章营运资本管理第8章营运资本管理(3)营运资本筹集政策类型营运资本筹集影响着企业的收益和风险,营运资本筹集政策的确定,就是在收益和风险之间进行权衡。根据企业对待风险的态度以及企业承受风险的能力,营运资本筹集政策可以分为三类:保守的筹资政策、激进的筹资政策和配合的筹资政策。姨淆码良卢胃缘济蒂嚷账蒋挡科宾秸倘胞只托匀恢膝星致帧蒋乔篡液坤褐第8章营运资本管理第8章营运资本管理营运资本筹集政策类型(1)保守的筹资政策(2)激进的筹资政策(3)配合的筹资政策刷茧避萧留槐乾另危校匈潘苛誓滓格扇邻砖沃盔挥危辨冲霓律哗抿楞秩贼第8章营运资本管理第8章营运资本管理