文档介绍：第八章营运资本管理?第一节营运资本管理政策?第二节现金管理?第三节应收账款管理?第四节存货管理?第五节短期负债管理第一节营运资本管理政策?一、什么是营运资本?1、广义定义:总营运资本或毛营运资本, 即在生产经营活动中的短期资产?2、狭义定义:净营运资本,是短期资产减去短期负债的差额?二、营运资本的特点? ; ; ? ; 、营运资本管理的内容、核心问题和管理目标?(一)管理的内容包括营运资本管理政策、短期资产管理和短期负债管理。?(二)核心问题 1 、如何确定短期资产的最佳持有量【营运资本持有政策】 2 、如何筹措短期资金【营运资本筹集政策】?(三)管理目标对营运资本管理,既要保证有足够的资金满足企业生产经营需要,又要保证企业能按时按量偿还各种到期债务。三、营运资本管理政策? (短期资产政策) ?(1) 解决的是流动资产(短期资产)投资量(营运资本持有量)的问题?(2) 流动资产投资量的高低影响着企业的收益和风险,流动资产投资量的确定,就是在收益和风险之间进行权衡?(3) 营运资本持有政策类型:可以分为三类: 激进的营运资本持有政策、适中的营运资本持有政策和保守的营运资本持有政策。 ?(1)激进的营运资本持有政策?(2)适中的营运资本持有政策(3)保守的营运资本持有政策 (短期筹资政策) ?(1)解决的核心问题:流动资产与流动负债的匹配问题,即如何安排临时性流动资产与永久性流动资产的资金来源。?(2)需要了解的相关概念: 自然性短期负债临时性短期负债临时性流动资产永久性流动资产?(3)营运资本筹集政策类型?营运资本筹集影响着企业的收益和风险,营运资本筹集政策的确定,就是在收益和风险之间进行权衡。?根据企业对待风险的态度以及企业承受风险的能力,营运资本筹集政策可以分为三类:保守的筹资政策、激进的筹资政策和配合的筹资政策。营运资本筹集政策类型(1)保守的筹资政策(2)激进的筹资政策(3)配合的筹资政策