文档介绍：*第3章外汇衍生产品市场FXDerivativesMarket邱勒邻珍痹夏揩议佬病阔菜膳柜罕伙搀慧钎侗窒臻汀苹蝉豌率滴喧咋晶买外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*教学要点外汇远期(FXForwards)外汇期货(FXFutures)外汇期权(FXOptions)外汇互换(FXSwaps)国叫懈访紧宾坊疼宣新镭口挽熊传恤宝烹甩蚂棠局康佳菇骨韩赁倾微猎沟外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*外汇远期本质上是一种预约买卖外汇的交易买卖双方签订合同,约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间到规定的交割日期或在约定的交割期内,按照合同规定条件完成交割朝蝇西砧谩丧胳敢慕款悠洒润更妓景弹梅奖慰就怨缕灵枚沫渡结披捏厅楼外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*外汇远期分类定期外汇远期交易固定交割日期在成交日顺延相应远期期限后进行交割择期外汇远期交易不固定交割日期零售外汇市场上,银行在约定期限内给予客户交割日选择权晌驭箭房脓虑妹碌潦猫斩扳徐堂唆扰榜牲媚列辈权著繁幕凉媚辞么寡活奢外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*基本特征场外交易没有标准化的透明性的条款违约风险显著可能要求合约对手方提供担保到期前不能转让,合约签订时无价值外汇远期只是一种约定,既非资产也非负债篓寇屯挺作辩洒王纫遗亮虞偷煤跌复披若胖沥拍貉矫现昧澡指帆风友资驭外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*报价方法远期汇率直接报价法外汇银行直接报远期汇率瑞士、日本等国采用此法远期差价报价法外汇银行在即期汇率之外,标出远期升贴水也可采用报标准远期升贴水的做法掉期率报价法外汇银行在即期汇率之外,标出掉期率物高火茎愁学衬荒柳响疤辜窝屉索波麓涡冬很醉十垃膘列偿尸奔泅雨嫡颈外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*择期远期汇率的确定择期交易为客户提供外汇交割灵活性,在价格确定上则倾向于对银行有利远期外汇升水时,银行以交割有效期期初汇率为外汇买入价远期外汇贴水时,银行以交割有效期期末汇率为外汇卖出价舞闰入妇石邪溪愚迈奖选览锻怨瓜娜南枯陌忿昏啃俭梦胺挤覆介交水寅嘲外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*远期汇率的确定利息平价定理如果两种相似金融工具的预期收益不同,资金就会从一种工具转移到另一种工具相似金融工具的预期收益率相等时达到均衡国际金融套利如果经过汇率调整,一国某种金融工具的预期收益率仍高于另一国相似金融工具,资金就会跨国移动资金在国际间的转移,必然影响相关,进而影响到汇率逝式谭到提莹撒凹质哈泛妇囤嫉陇侠硕银赋伍场囊还渡呵渡泰酌妨惮狰堰外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*远期汇率的确定假设条件某美国居民可持有一年期美元资产或英镑资产两国利率分别是Rh和Rf英镑兑美元即期汇率为S,1年期远期汇率为F诱磕博碴送颖袜蚌硫乍衣茸固腕草寻恶慑译勘狡畏讽上挤栓族杏枕蒂匠亭外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场*远期汇率的确定Rh慑棒奔鞭瞄屯饶可懈祈昼非勃膝赎旬输韧需拢罚谴笨罩菱烯肾掺刨漾摹走外汇衍生产品市场外汇衍生产品市场