文档介绍：教学要点外汇远期(FXForwards)外汇期货(FXFutures)外汇期权(FXOptions)外汇互换(FXSwaps)1外汇远期本质上是一种预约买卖外汇的交易买卖双方签订合同,约定买卖外汇的币种、数额、汇率和交割时间到规定的交割日期或在约定的交割期内,按照合同规定条件完成交割2外汇远期分类定期外汇远期交易固定交割日期在成交日顺延相应远期期限后进行交割择期外汇远期交易不固定交割日期零售外汇市场上,银行在约定期限内给予客户交割日选择权3基本特征场外交易没有标准化的透明性的条款违约风险显著可能要求合约对手方提供担保到期前不能转让,合约签订时无价值外汇远期只是一种约定,既非资产也非负债4报价方法远期汇率直接报价法外汇银行直接报远期汇率瑞士、日本等国采用此法远期差价报价法外汇银行在即期汇率之外,标出远期升贴水也可采用报标准远期升贴水的做法掉期率报价法外汇银行在即期汇率之外,标出掉期率5择期远期汇率的确定择期交易为客户提供外汇交割灵活性,在价格确定上则倾向于对银行有利远期外汇升水时,银行以交割有效期期初汇率为外汇买入价远期外汇贴水时,银行以交割有效期期末汇率为外汇卖出价6远期汇率的确定利息平价定理如果两种相似金融工具的预期收益不同,资金就会从一种工具转移到另一种工具相似金融工具的预期收益率相等时达到均衡国际金融套利如果经过汇率调整,一国某种金融工具的预期收益率仍高于另一国相似金融工具,资金就会跨国移动资金在国际间的转移,必然影响相关,进而影响到汇率7远期汇率的确定假设条件某美国居民可持有一年期美元资产或英镑资产两国利率分别是Rh和Rf英镑兑美元即期汇率为S,1年期远期汇率为F8远期汇率的确定Rh9远期汇率的确定Rh10