文档介绍：第一节资金时间价值11、含义::、资金时间价值的概念二、资金时间价值的计算终值:本利和现值:本金什么是现金流量图现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式,即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中,表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。运用现金流量图,就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形,它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。它是经济分析的有效工具,其重要有如力学计算中的结构力学图。2现金流量图的要素现金流量图包括三大要素:大小、流向、时间点。其中:大小表示资金的数额;流向指项目的现金流入或流出;时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间。3现金流量图的画法1、横轴表示时间轴,将横轴分为n等份,注意第n-1期终点和第n期的始点是重合的。每一等分代表一个时间单位,可以是年、半年、季、月或天。2、与横轴垂直向下的箭头代表现金流出,与横轴垂直向上的箭头代表现金流入,箭头的长短与金额的大小成比例。3、代表现金流量的箭头与时间轴的焦点即表示该现金流量发生的时间。由此可知,要正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即现金流量的大小、方向、时间点。现金流量图与立脚点有关,从借款人角度出发和从贷款人角度出发所绘现金流量图不同。4某人存款1000元,单利计息,利率5%,2年后可一次取出多少元?F=1000×(1+5%×2)=1100(元)5(一):I=p·i·=P.(1+i·•n)其中:F—终值 i—利率 P—现值(本金)n—(二)(本利和)(1)定义:某一资金按复利计算的未来价值。(2)公式:F=P(1+i)n 其中:F—终值 i—利率 P—现值(本金) n—期数(3)(1+i)n称复利终值系数, 记作:(F/P,i,n) 附表一7(二)(本金)(1)定义:某一资金按复利计算的现在价值。(2)公式:P=F(1+i)-n(3)(1+i)-n称复利现值系数, 记作:(P/F,i,n) 附表二(4)关系:(1+i)n(1+i)-n=1,,当利率为5%时,(1)在复利的情况下,目前应存多少钱?(2)在单利的情况下,目前应存多少钱?1)P=F(P/F,i,n)=34500×(P/F,5%,3)=34500×=29801(元)2)P=F/(1+in) P=34500/(1+5%X3)=30000(元)9(三)年金的计算:资金时间价值的计算年金:是指一定时期内每次等额收付的系列款项,通常记作A 年金的特点:(1)每期相隔时间相同(2)每期收入或支出的金额相等年金的分类:普通年金、即付年金递延年金、永续年金10(三)年金的计算。普通(后付)年金,预付(先付)年金,递延年金,(后付年金) 收支发生在每期期末的年金(1)终值:称为年金终值系数。记作:(F/A,i,n)