文档介绍：河北经贸大学硕士学位论文会计信息相关性比较研究深圳多层次股票市场股票价格与Ю妒中图分类号:密级:公开学校代码:指导教师:马莉教授学科专业名称:会计学论文完成日期:作者姓名:李召月
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Α文晟论文作者。签名,:夕垂论文作者┟:磊弓三邦≯年厂月日C艿难宦畚脑凇!D杲饷芎笫视帽臼谌ㄊ甲“年隆倘学位论文原创性声明学位论文版权使用授权书本人所提交的学位论文《深圳多层次股票市场股票价格与会计信息相关性比较研究》,是在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的原创性成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体,均已在文中标明。本声明的法律后果由本人承担。指导教师确认┟:本学位论文作者完全了解河北经贸大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和磁盘,允许论文被查阅和借阅。本人授权河北经贸大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。指导教师┟
摘要我国多层次股票市场的建立,主要通过主板市场到中小板再到创业板的延伸。主板市场虽然经历了多年的发展历史,但资本市场的发育程度仍然脱离不开资金堆积的投机性因素的困扰。中小板和创业板区别于主板市场的突出特征表现在行业成长性强和公司股本规模小,这在更大程度上诱发了投机性因素的渗入。在这种背景下,本文针对股票价格与会计信息相关性在主板市场、中小板市场和创业板市场的不同表现进行考察,进而发现不同层次市场股票价格对会计信息反映的规律性。本文运用剩余收益模型考察了我国多层次股票市场中股票价格对每股收益、每股净资产等会计信息的敏感系数及层次上的区别,并在此基础上进行扩展引入了反映公司资本结构的资产负债率指标进行分析,通过实证研究发现:善奔鄹穸曰峒菩息的敏感性更侧重于每股收益,而不是每股净资产。股票价格对每股收益敏感系数的显著性不随样本时期和市场层次改变而改变,而每股净资产敏感性则表现出显著的时期特征,并且对股票价格的解释程度一致性较差。股票价格对每股收益的敏感程度以创业板最高,中小板居中而主板最低。拟合优度对比显示,每股收益均值越高,拟合优度越高;每股收益变异系数越低,拟合优度越高。靼迨谐∫宰什赫屎饬康淖时窘峁蛊均水平高,集中程度高;中小板居中;而同期创业板资本结构平均水平最低,且集中程度最低,最优资本结构现实中没有明确的规律性。资本结构作为投资参考指标具有市场选择性,主板市场和创业板市场不明显,而同期中小板较为明显,这表明资本结构作为投资依据的稳定性和可靠程度较弱,多层次股票市场股票价格的信息含量仍集中在每股收益的主导性上。关键词:多层次股票市场会计信息含量股票价格资本结构
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目录摘要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究背景及意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.文献回顾⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。国外文献回顾⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...谖南谆毓恕国内外文献评述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.研究方法与研究内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯主要创新点⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯喙馗拍罱缍ê屠砺鄯治觥相关概念界定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯相关理论分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.行谐±⒐⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。剩余收益模型⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.基于剩余收益模型的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究假设与模型设计⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.样本选择和变量分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..股票价格与每股收益及每股净资产相关性的实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯深圳主板回归分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯绪亍.⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..
.钲谥行“寤毓榉治觥多层次股票市场股票价格敏感系数的比较分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。股票价格对每股收益及每股净资产相关性的比较分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.善奔鄹裼朊抗墒找婕懊抗删蛔什夂嫌哦缺冉戏治觥剩余收益模型的拓展研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究思路与研究假设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.嗖愦喂善笔谐∽