文档介绍：武汉大学
博士学位论文
商业银行积极风险管理研究
姓名:代军勋
申请学位级别:博士
专业:世界经济
指导教师:黄宪
20040401
摘要金融是现代经济的核心,银行业是金融业的重要组成部分,良好、稳健的会融体系对整个经济的健康运行无疑是至关重要的。然而,伴随着世纪七八十年代以来出现的金融自由化、全球化和金融创新的发展,金融机构所面临的环境也日益复杂化,竞争压力不断增大,生存和发展受到了前所未有的冲击和挑战。一方面是巨大的负面效应。那么,我们有理由问:我们还需要商业银行吗不可回避的重要问题。由于理论研究所处的经济发展阶段不同,在不同时期对商业银行进行研究的观点也就有所不同。世纪以前的货币金融理论中,主要论述银行与经济的关系。世纪年代,经济学家格利和肖认为金融中介的本质是提供资产转型服务,这可以看作是现代金融中介存在性理论的开端。最近年来,发展了以信息不对称和交易成本为基础的金融中介理论的现代交易成本思路。目前居于功能说、“降低交易成本”功能说和“信息处理”功能说。进入世纪年代后期出现了一种新的分析方法,即从“经济发展需要怎样的金融中介”这一视角考察金融机构存在与发展的必然性。笔者认为,在考察商业银行存在的理由与功能定位问题时,应当构建一个三层次分析框架,一个是在金融市场与金融机构关系的层次上考察;另一个是在商业行本身的功能上考察。通过基于金融市场与金融机构关系和基于商业银行与投资基金制度差异以及商业银行本身的核心价值分析,可以得出如下结论:商业银行制度是市场演进过程中内生出的客观存在,是市场和其它组织无法替代的。风险,主要指未来结果的不确定性。风险活动得以进行的根本原因在于风险利益。人类所面临的风险是多种多样的,风险的性质不同,特点有别。它们的发生条件、形成机理、危害程度也大不相同。由于具备了商品的“三性”,即有用性、交换性和相对稀缺性,投机风险本质上也是一种、甚至是一大类商品。风险管理作为商业银行经营管理的重要内容和管理行为,是伴随着商业银行的产生而产生的。按照理论和实践的发展脉络,商业银行风险管理大体可以分为四个发展阶段和四种管理模式:资产风险管理模式、负债风险管理模式、资产负债风险管理模式和全面风险管理模式猈,。但这些风险管理模式的核心都是对盏南ü芾怼;诙陨桃狄泻诵木赫Φ姆治觥⒎缦盏娜胬斫夂商业银行在经济中的作用持续下降,另一方面是商业银行又极易为经济的发展带来有关“商业银行为什么存在,它具有怎样的功能”的探讨一直是货币金融研究主流地位的有以下三种理论:“资产转换”银行和其它类金融机构饕J峭蹲驶关系的层次上考察;还有一个是在商业银
下几种主要方法:风险树搜寻法、专家意见法、筛选一监测一诊断法。将这些风险集成为一个统一标值的风险测量方法——椒āT谏桃狄忻媪俚商业银行积极风险管理的核心理念是:通过对外部投机风险饕J鞘谐》缦和信用风险氖侗稹⒉舛取⒍ḿ酆痛χ茫⑾质谐》缦栈幔7缦認下确定价,提供风险管理服务,吸收、转移或对冲风险,以风险管理获取风险收益。的理论基础和实体工具上。资产组合管理理论、资本资产定价模型和期权定价模型都是商业银行积极风险管理不可或缺的理论基石。商业银行积极风险管理的理论基础主要体现的是对风险的认识、定价和管理的思想。在这些理论的指导下,金融工程得到了广泛发展,成为了商业银行积极风险管理的实体工具。商业银行积极风险管理主要包括风险识别、风险测度、风险定价、风险处置、绩效考核五个过程。风险识别所要解决的核心问题,是商业银行要判明自己所承受的风险在性质上归属于何种具体形态。商业银行面临的风险往往是多种多样的、相互交织的,需要认真地加以识别,才能对其进行有的放矢的估计和处理。风险识别是风险管理的第一步,它为以后的风险估计和风险处理确定了方向和范围。商业银行风险识别有以风险测度是商业银行风险管理的第二步。通过风险识别,商业银行在准确判明能达到的程度,以便决定是否加以控制,如何加以控制。商业银行市场风险测度的传统方法主要有以下几种:客观概率法、主观概率法、统计估值法、假设检验法、回归分析法。在现代产生了一种能全面测量不同交易、不同业务部门市场风险,并世纪年代以来,西方国家陆续开发出若干各具特色的信用风险度量模型,有代表性的模型主要是镜腒模型、瓸摩根的信用度量模型⒙罂衔镜暮旯勰D饽P汀⑷鹗啃糯械男庞梅缦崭郊幽P正确进行风险测度后,就要进行风险的科学定价。这是积极风险管理建立的基础。在目前的积极风险管理下,商业银行面临的主要是市场风险和信用风险的定价。为了对商业银行产品进行准确的风险定价,首先必须分析产品的基本结构。商业银行产品现金流的四种基本结构是时间结构、分布结构、风险结构、或有要求权结构。金融工程的发展,笔者提出了商业银行积极风险管理的思想。与传统的商业银行风险管理明显不同的是,商业银行积