文档介绍：厦门大学
硕士学位论文
资本项目开放对中国商业银行的影响
姓名:龙阅新
申请学位级别:硕士
专业:西方经济学
指导教师:邵宜航
20060401
内容摘要关键词:资本项目;商业银行;外资银行中国在年月正式成为国际货币基金组织诎颂蹩罟O钅实行全面开放;年月日,中国加入世界贸易组织,金融市场逐步开放,在外部条件上促成了资本项目开放的压力;年交通银行、中国建设银行在香港成功上市,中国银行完成引资和上市前的准备工作,中国工商银行完成股份制改造。一系列的重大事件表明了在入世保护期即将结束和资本项目逐渐放开的压力下,政府和商业银行自身都已经深刻感受到了迫在眉睫的危机。资本项目开放带来的影响已经成为国际经济金融研究领域的热点问题。已有的研究文献大多只考虑资本项目开放的宏观经济效应,较少研究对商业银行这个具体产业的影响。而且伴随着资本项目的开放进程,外资银行的进入势必会带来对我国商业银行的冲击,能否抵制住外资银行所带来的挑战和冲击,有效引进外国战略投资者推进中国商业银行的改革进程,是值得仔细研究和探讨的重要课题。本文回顾了有关资本项目开放效应研究和外资银行进入影响研究的相关文献,较为清晰的界定了资本项目开放的概念,即放松或取消资本项目下尚未放松或取消管制的子项。从三个方面分析了资本项目开放对中国商业银行的影响,分别是资本自由流动带来的福利效应、长期收益和风险分析,外资银行进入对国内商业银行带来的挑战以及外资入股对中国商业银行产生的影响,并针对中国商业银行改革发展的现状,提出了对策和建议。本文的结论是从近期来看,开放资本项目有着多方面的福利效应和长期收益。但外资大规模流入和某些宏观经济变量的不稳定都会影响我国商业银行体系的稳定。外资银行参与多种业务的竞争将引发技术进步效应、组织效应和人力资源效应等,从而有利于国内商业银行效率提升和国有商业银行的转制进程。而国内商业银行通过引入外国战略投资者,不仅能够优化股权结构,改变国家股一股独大的僵化局面,还可以期待带来先进的管理经验、技术和产品,增强国内商业银行的市场竞争力。
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第一章导论第一节研究背景国家和国际组织也不得不正视发展中国家资本项目开放的巨大挑战和潜在风险。早在年代,一些发展中国家就开始进行国内金融改革,同时放松资本管制,开始允许资本有限地自由流动。这些国家包括乌拉圭、智利、阿根廷等拉美南锥体国家和亚洲的印度尼西亚等。然而不幸的是,除印度尼西亚外,其他国家的资本项目开放的改革都因随之而来的经济金融危机而搁浅或倒退。这些国家改革的失败使得资本项目开放在发展中国家声名狼藉,资本管制再度盛行。在沉寂一段时间以后,年代金融全球化进程的加速又~次激起了对资本项目自由化的关注和对国际资本流动的热情。特别是以韩国、新加坡、香港和台湾为首的实行出口导向型经济发展战略的新兴工业化国家厍的成功,也使得发展中国家决策者重新审视资本项目开放的作用。同时,许多发展中国家进行市场取向的结构性改革,作为改革决心的信号和一揽子改革计划的一部分,不同程度的放松了资本管制,加快了融入金融全球化浪潮的步伐。伴随着发展中国家改革的深化和经济的快速增长,年代流入这些国家的国际资本激增,形成了可与金本位黄金时期相媲美的资本流动浪潮。然而,发展中国家在接受巨额资本流入的同时,也遭到了严重的资本流动逆转引致的经济金融危机的袭击。年墨西哥比索危机还未平息,一场程度更严重、影响更深远、波及更广的危机从亚洲开始,波及到几乎所有新兴市场国家,连一些发达国家也未能幸免。在付出惨重代价后痛定思痛,就连极力鼓吹资本项目完全自由化的一些发达危机也给中国的资本项目开放和金融服务贸易自由化敲响了警钟:开放是一条机遇与挑战并存的坎坷之途,中国要力争避免开放进程的反复和开倒车。对资本项目相对严格的管制是中国幸免于年亚洲金融危机的重要原因,危机对中国政府产生了极大的