文档介绍：复旦大学
硕士学位论文
非对称信息、外部性与银行监管体系
姓名:胡磊
申请学位级别:硕士
专业:西方经济学
指导教师:徐培华
关键字:非对称信息、坼部性币形;⒁屑喙堋⒓喙芴逑摘要凶魑O执谐【锰逑抵兄匾5慕鹑诿浇椋慕】涤胛榷ㄒ巡唤鼋约的作用,整个监管体系的效率就值得怀疑了/是银行本身的问题。由于银行与储户之间的有限责任和非对称信息,银行有着偏离期望利润最大化的动机而转向风险最大化。为了纠正银行扭曲的行为和市场失效,需要监管部门对银行施加外部的限制。但正如银行危机的起因是多元化的,建立高效率监管体系的原则也必须与之相对应。监管体系应当包括范围广泛的一系列制度和措施,其目的在于还原银行的行为,保持银行系统的稳定并保护储户的利益。遗憾的是,我们往往看到监管当局将过多的注意力放在了监管体系的某些方面,而忽略了其它的监管要素。再加上监管要素之间相互制文章的重要观点之一就是监管体系的重心不是在监管制度和市场约束之间;或是监管制度和管制措旌之间做出更优的选择。正相反,高效率的监管体系应该考虑如何整合各种监管要素以实现金融体系稳定和消费者保护的最终目标。监管者的目标不应该仅仅局限于如何运用各种措施直接实现目标,他们也可以考虑各监管要素对整个监管体系带来的影响。特别需要指出的是,在监管制度可以影响银行内部激励机制的同时,市场的监督和约束也可以实现同样的全文的第一部分首先解释了需要对银行进行监管的原因,其中构筑了一个简单的模型分析了银行在有限责任的情况下发生的行为扭曲。在随后的第二部分中,介绍了通常运用的监管制度和措施。第三部分回顾了近年来发生在世界范围内的几次大规模的金融危机并总结了其中共同的原因。最后的第四部分,这也是整篇论文的重点和写作难点,在总结过去银行危机经验教训的基础上,提出了高效率监管体系的框架和构成要素,以及各要素互相之间的关系。分类号:目的。./,
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—————————本文研究的动机与目的斐堕壁焦星:丛塑生皇堡堡鳖篁堡墨年眨拦普炕醣壹嗬硎鸷椭泄嗣褚辛:戏⒉枷ⅲ将对中国银行纽约分行的违规行为做出总计达万美元的罚款。这些被称为“不安全和不可靠的行为”,主要包括“给单个客户风险暴露过高、协助~桩信用证诈骗案,未经许可提前放弃抵押品并隐蹒不报等行为”。这无疑给我们本已脆弱的银行金融体系再一次敲晌了警钟。金融机构的特性决定了风险永远是无法消除的。如果监管机构可以有效地监控,早臼提出专业化的解决办法,就可以控制风险,将损失减少到最小。这是监管有效的表现。但是回顾近年来中国金融业的恶性事件硪,发人深省的是:监管当局均是在金融机构发生了挤兑、挤提、资不抵债或恶性事件等重大风险以后,才开始关注和采取行动的。表】资料来源斗辆吩又荆昱病
二、本文研究的方法无一例外的是,近年来爆发在世界各地的银行危机,都可以从薄弱的监管体系中找到原因。离我们最近的就是东南亚的金融危机,由于银行松散的风险管理和监管部门软弱的监控措施,金融风险不断的在银行内部积聚。等到其全面爆发出来的时候,我们能做的也许就只有亡羊补牢了。因此,居安思危,认真的审视银行业的风险特征和近年来银行危机的经验教训,建立高效的银行监管体系已迫由于近年来在世界各地频频爆发的银行危机,关于银行监管的理论研究文献已十分丰富。年的东南亚金融危机更是进一步激发了理论和实务工作者对于银行监管问题的研究热情。但遗憾的是,现在大部分的文献或是运用数理方法分析金融工具在银行规避风险中的运用,或是讨论监管制度之间的优越性和相互取舍。本文首先建立了一个数理模型,通过抽象分析银行面临的选择环境,论证了银行在现实环境中的理性选择将偏离帕累托最优,而损害银行债权人婵钊的利益。其次,文章回顾了近年来世界各地爆发的银行危机,在实证分析的基础上,总结了危机发生的原因。在最后一章,也是全文的核心部分,利用前面数理分析和实证分析的结论,提出了建立高效率监管体系的理论框架。在眉睫。非对称信息、外部性与银行监管体系引言
第一章实施银行监管的原因第一节银行业内的市场失灵型堡竖墅型坠—塑堡皇塑堑堕重堡墨塞塑塑堡堕笪堕堕塑当一个竞争性市场具备高效率的产出时,并没有理由要对其进行监管。但是当市场失灵发生时,例如一系列的市场价格偏离的帕雷托最优的结果,就产生了对管制的需求。在银行业中主要有三种市场失灵,分别是外部性、信息不对称和垄断。丽有意思的是:银行作为一种金融中介机构,它的产生就是为了消除市场上的外部性,不对称信息并最小化代理成本。獠啃晕侍狻K酵獠啃裕傅氖牵骸暗鄙蛳讯云渌瞬带的成本或效益时,外部经济效果便发生了;就是说,成本或效益被加于其他人身上,然而施加这种影响的人却没有为此付出代价!钡蓖獠啃猿鱿值氖焙颍完全的自由竞争便无法导致资源的