文档介绍：2008浙江工商大学金融学院1国际财务管理第七章外汇风险管理2008浙江工商大学金融学院2第七章外汇风险管理第一节外汇风险管理的必要性第二节外汇风险的类型第三节外汇风险管理系统第四节外汇风险管理政策第五节交易风险管理第六节经济风险管理第七节结算风险管理2008浙江工商大学金融学院3第一节外汇风险管理的必要性跨国经营的一个基本特点是存在汇率变动带来的风险。一个公司如果在不止一个国家或货币区域经营,并且现金流入及流出也不使用一种货币,那么它就面临外汇敞口(exposure)问题。敞口是指暴露在风险(risk)之下的程度。汇率变动会使外汇敞口产生损失。2008浙江工商大学金融学院4第一节外汇风险管理的必要性外汇风险管理的必要性存在争议:。购买力平价、。管理外汇风险的主要原因:,避免财务危机。,跨国公司比其投资者具有相对优势。2008浙江工商大学金融学院5第二节外汇风险的类型一、交易风险二、经济风险三、折算风险2008浙江工商大学金融学院6第二节外汇风险的类型一、交易风险:汇率波动对国际企业未来现金交易价值的影响。交易风险产生于企业已经发生的将用外币结算的交易,在结算时,外币币值的变动导致交易的本币价值增加或减少。2008浙江工商大学金融学院7第二节外汇风险的类型企业产生交易风险的主要业务:以信用方式进行的国际贸易;外汇借贷;用外币投资。:例1:中国某公司向美国出口标价100万美元的产品,3个月后收到美元货款。例2:中国某公司从美国进口标价100万美元的产品,3个月后支付美元货款。:例3:中国某公司从中国银行借入1000万欧元贷款,期限一年,固定利率6%,到期一次偿还本息。例4:中国某公司将闲置的1000万欧元存入中国银行,期限一年,固定利率6%。:例5:中国居民购买美国的股票、债券,或到美国直接投资。