文档介绍：(资本金的筹集与管理原则) 、债务筹资与衍生工具筹资的主要方式、优缺点 (重点是销售百分比法和资金习性预测法)2020/3/6知识框架:【知识点1】企业筹资的含义与分类企业筹资,是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要,通过一定的渠道,采取适当的方式,获取所需资金的一种行为。第一节资金需要量预测2020/3/6筹资方式P65筹资的分类:P65-661、按照资金的来源渠道不同,可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资权益性筹资或称为自有资金筹资,是指企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集资金。企业采用吸收自有资金的方式筹集资金,一般不用还本,财务风险小,但付出的资金成本相对较高。负债性筹资或称借入资金筹资,是指企业通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集资金。企业采用借入资金的方式筹集资金,到期要归还本金和支付利息,一般承担较大风险,但相对而言,付出的资金成本较低。1、所取得资金的权益特性股权筹资——股权筹资形成股权资本。股权资本也称股东权益资本、自有资本、主权资本。是企业依法长期拥有、能够自主调配运用的资本。债务筹资——银行借款、债券等筹资形成债务资本。是企业按合同取得的在规定期限内需要清偿的债务。衍生工具筹资——衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。【提示】我国上市公司目前最常见的混合融资是可转换债券融资,最常见的其他衍生工具融资是认股权证融资。2、是否以金融机构为媒介直接筹资——是直接与资金供应者协商筹集资金。直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等。间接筹资——是企业通过银行和非银行金融机构而筹集资金。【提示】间接筹资的基本方式是向银行借款,此外还有融资租赁等筹资方式,间接筹资形成的主要是债务资金。3、资金的来源范围内部筹资——是指企业通过利润留存而形成的筹资来源(一般无筹资费用)。外部筹资——是指向企业外部筹措资金而形成的筹资来源。4、所筹集资金的使用期限长期筹资——是指企业筹集使用期限在1年以上的资金筹集活动。短期筹资——是指企业筹集使用期限在1年以内的资金筹集活动。【例•单选题】下列各项中,属于外部股权筹资的是( )。 『正确答案』B 『答案解析』利用商业信用和发行债券属于债务筹资,利用留存收益属于内容股权筹资,所以正确答案为选项B。