文档介绍：企业信用评级方法
(适用于大中型借款企业评级)
一、关于企业信用评级
(一)根据企业信用评级的功能和作用,企业信用评级是对企业主体长期信
用状况的评价。
(二)企业信用评级每年(或在首次申请借款时)进行一次,除首次评级外,
其它年度或年内的评级应视为跟踪评级。
(三)对企业主体长期信用状况的评价不针对特定债务,是对企业全部债务
还本付息能力和意愿的评价。
(四)根据不同的企业类型或评级程序,采用相应的评级方法;除企业主体
信用等级外,评级报告应尽可能根据需要提供其他信用风险信息。
二、企业长期信用等级划分、含义和违约率
1、信用等级划分
企业长期信用划分成 10 级,分别用 AAA 级、AA 级、A 级、BBB 级、BB
级、B C 级、C 级和 D 级表示,其中 C 级可用“+”、“-”
号微调。
2、信用等级含义
AAA 级:AAA 级企业为最高级企业,其还本付息能力最强。
AA级:AA 级企业属高级企业,其还本付息能力很强,基本无风险。
A级:A 级企业还本付息能力较强,尽管其还本付息能力易受内外部不确定
因素不良变化的影响,但风险较低。
BBB级:BBB 级企业还本付息能力一般,内外部不确定因素不良变化易弱
化其还本付息能力,投资风险一般,是正常情况下所能接受的最低信用等级。
BB、C 级:BB、C 级企业属于投机级企业。BB
级企业的投机性最高。投机级企业的还本付息能力在
内外部不确定因素不断变化的情况下,具有很大的不确定性,违约风险很大。
C级:C 级企业濒临违约,其还本付息的能力极弱。
D 级:D 级企业属违约企业。
3、企业信用等级违约率
1)违约定义
1
当出现下述一个或多个事件时,即可判定该债务人违约:
(1)债务人对银行的任何债务已经发生信用损失,如因债务人财务困难、
有关政府部门指令等原因,银行被迫进行债务重组,包括本金、利息和手续费减
免或延期支付;或者由于债务人产权变更造成银行权利损失;账面价值发生减少
的债权类资产转为股权类资产的过程。
(2)债务人的任何债务逾期超过 90 天未能履行,但不包括涉及商务纠纷的
延期还本付息。
(3)债务人或债权人已经申请债务人的企业破产。
2)违约率估计值
除对企业信用等级的含义做出定性描述外,还要估计长期信用等级的 1 年期
违约率,并根据信用等级的实际违约率统计情况,定期修正长期信用等级的 1
年期违约率估计值。
三、企业信用分析的主要内容
大中型企业信用分析的主要内容包括:产业、企业素质、经营管理、财务状
况和偿债能力等五个方面。
(一)产业
产业分析的目的是评估产业风险、产业景气性对企业经营的影响以及确定在
该产业属性下,企业信用分析的重点。
1、按国标对企业进行产业划分;
2、产业地位与特征。该产业对国民经济的重要性,宏观经济发展与产业发
展的关系,与其他产业的关联关系,产业进入的障碍,产业发展速度及发展稳定
性等;
3、产业政策。是政策鼓励发展的产业、一般产业还是限制发展的产业;
4、产业景气性。处于经济周期的什么阶段?生命周期的什么阶段?
5、产业竞争程度。是独家垄断、寡头垄断、还是竞争激烈,该产业在国际
竞争中的地位,参与国际竞争能力的强弱等。
(二)企业素质
企业素质分析的目的是评估企业参与市场竞争的基本条件,与同业竞争的优
势与不足等。
企业素质包括领导素质、职工素质、技术素质、企业规模和外部支持等五个
方面(以工业类企业为例)。
1、领导素质。企业高级经营管理人员(副总以上)的学历、年龄、工作经
历及行业经验;市场意识,开拓能力,决策能力,敬业精神,进取精神;信用意
2
识,社交背景,社会声誉,奖惩记录;领导班子的团结合作及稳定性等。
2、职工素质。职工的文化水平、技术职称、年龄结构、培训情况,职工的
来源与稳定性,职工的凝聚力,对企业的认同感、自豪感等。
3、技术素质。
1)研究开发能力。是否具有自主开发能力、研发队伍情况等,科技投入(研
究开发费用投入占销售收入的比例)、重大技术成果、未来一段时期的总体研发
计划等;
2)生产工艺及设备技术含量、先进程度、利用情况,与;
3)主导产品的技术水平。
4、企业规模。
1)固定资产与职工数量。包括资产总规模、固定资产规模、厂房面积或营
业面积、职工人数、下属机构等;
2)销售收入。主要产品近 3 年产量、销售收入