文档介绍：饭旦大擎窗我国投资银行在风险投资中的作用博士位学论文经涟堂院世墨丝进童些蜜红星睦建塞教援院系:业:名:指导教师:完成日期:焐俊炷专姓一学校代码:学号:.
内容摘要风险投资是一种由投资者向新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业提供资金支持,并辅之以管理参与的投资行为,是一项系统化、完整化的投资过程,需要专业化的机构、人员和具备相当规模资金的支持。风险企业需要的不仅仅是资金,而更多的是股权运作、资本运作的经验,了解其他同类企业的管理和行业特征。投资银行具有强大的行业和企业的研究能力,通过对国内外各大行业以及尖端企业的分析,可以为风险企业提供诸如行业信息、企业管理、财务咨询、资本运作等全方位的服务,可以采取金融手段实现完整的技术、人才、股权等要素的合理整合,有效地开展风险投资业务。本论文对风险投资进行理论与实践相结合的研究,根据我国投资银行的特点和实际情况,提出关于投资银行发展风险投资业务的理论分析和具体思路。论文通过对合伙制组织模式的特点和目前我国投资银行采用合伙制风险投资模式的现实障碍的分析认为,、含伙制为辅设立和运作。在风险投资基金有了一定的发展,社会经济环境有了一定的改善,风险投资公司积累了一定经验之后,可以逐步向公司制与合伙制并重、甚至主要以合伙制方式设立和运作方向发展。从投资者的角度来说,风险投资追求的是资金的安全性、收益性和流动性,投资的目的在于获得由于承担了投资风险所带来的高收益。如何评价一个投资项目的收益和风险不是一件很容易的事,基本上各个投资公司都有自己的投资偏好和评价标准。我们从风险投资项目综台评估的特征出发,设置鲆患吨副辏个二级指标,构成投资银行风险投资项目综合评价指标体系和综合评价模式,以解决风险投资公司在面临一个新风险项目时选择与否的问题。论文通过分别建立风险投资者与风险投资家之间和风险投资家与风险企业经营者之间的博弈分析模型并加以分析,从具体操作的角度探讨如何在实际工作中降低和控制代理风险,建立实践中较为可行的风险投资公司风险控制制度。论文还讨论风险投资公司与风险企业之间具体的风险投资契约体系设计。通过建立~个风险投资企业控制权转移模型提出投资银行风险企业治理的建议,并具体探讨投资银行风险投资后管理的内容、基本方式和风险投资后管理应注意的问题。复旦大学博士学位论文我国投资银行在风险投资中的作用
投资银行风险投资公司必须根据所投资的风险企业的成长状况,充分考虑风险投资项目退出的各种方式在我国的适用性,选择适宜的退出方式,以达到有效地控制投资风险、实现投资回报最大化的目的。本论文结合投资银行的自身特点和我国的具体环境提出投资银行风险投资的退出战略设计,包括投资前协议阶段签订退出的保证条款和偿付协议、投资后跟踪管理阶段的战略设计、退出实施阶段对退出的方式所进行的比较分析和最优选择等具体内容。本论文将经济学理论与管理学理论相结合,通过具体分析投资银行风险投资的具体操作,把经济意义上的治理关系与管理中的组织控制联系在一起,从而深化了治理在经济学层面上的分析,使治理和管理相结合,并进入具体的实用层面。关键词:投资银行风险投资委托代理项目评估契约设计分类号:.复且大学博士学位论文我国投资银行在风险投资中的作用
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第一章引言一、选题的理论意义与实用价值风险投资是职业金融家投向新兴的,快速发展且具有巨大竞争与增长潜力的企业的一种权益资本,通过加速科技成果的商品化与产业化推动新兴中小企业的成长与发展,是一种结合资本、技术、管理与风险精神的特殊投资方式。在过去的半个多世纪里,风险投资在促进全球经济增长和科技发明向现实生产力转换的过程中发挥了举足轻重的作用,确立了现代科技与新型金融方式的有机结合。全球风险投资业已经成为当今蓬勃发展的金融服务业中的重要组成部分。并得到各国政府的大力支持。近年来,中国的风险投资行业获得了长足的发展,初步形成了国际资本、国家资本、民营资本、上市公司和金融资本等具有中国特点的多元化投资体系。然而,我国的风险投资业还面临着许多困难,存在风险资本的来源渠道相对单一,退出渠道极为缺乏,法律政策环境不明朗,人才匮乏、专业化管理程度不高、信息化程度低等一系列的问题。总体来看,我国的风险投资业的发展是比较落后的。为推动我稳发展,借鉴国外风险投资的理论和实践经验,分析如何有效建立具有中国特色的风险投资运行机制是十分必要的。从西方风险投资运作的成功经验来看,作为资本市场主要金融服务中介的投资银行以多种方式参与风险投资,在风险投资的成功运作中发挥着不可或缺的作用