文档介绍：培训目的:☆了解私募股权投资基础知识☆了解PE投资运作模式☆认识PE的发展前景☆领悟认识PE,增强销售信心目录私募股权投资基金概述私募股权投资基金的运作私募股权投资的退出私募股权投资的风险控制私募股权投资基金的社会功能私募股权投资在中国的发展现状金融危机下PE的中国机遇内资PE的政策解禁PE与非法集资结论Q&A一、私募股权投资基金概述私募股权投资基金概述概念特点分类比较什么是私募股权投资基金私募股权投资基金(PrivateEquityFund,PE)指:通过管理专家发起私募资金,主要对未上市企业进行权益性投资,通过退出机制即上市、出售或企业回购等方式,转让股权获利,并向投资者公平分配投资收益。广义的PE按照投资阶段可划分为创业投资(VentureCapital,VC)发展资本(developmentcapital)并购基金(buyout/buyinfund)夹层资本(MezzanineCapital)重振资本(turnaround)Pre-IPO资本(如bridgefinance)其他,如上市后私募投资(privateinvestmentinpublicequity,PIPE)等等狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的股权投资。1、概念私募股权投资基金(PrivateEquityFund)成立专门的基金管理公司,以定向私募的形式募集资金,向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与到被投资企业的经营管理活动中,为其提供管理增值服务,待所投资企业发育成熟后通过特定的退出方式退出,以实现资本增值的一种投资方式。私募非公开募集,人数有限股权投资投资股权、债权或其他权益资产基金集合理财,委托保管,委托投资从什么时候开始浇水?IfyoucanlookintotheseedsoftimeAndsaywhichgrainwillgrowandwhichwillnot,Speakthentome… WilliamsShakespeare,TheTragedyofMacbeth,Act1,Scene3种子期成长期成熟期天使投资VC发展资本Pre-IPOBuyoutPIPE种子期种子期:一笔提供给投资者或企业家的相对数目较小的资金,通常用来验证其概念。产品或服务已经开发出来,但尚处于试销阶段;市场营销模式还处于探索过程中;有了一个初步的管理团队,但管理模式尚处于摸索过程中。风险:高新技术的技术风险;高新技术产品的市场风险;高新技术企业的管理风险。成长期和成熟期成长期:处于快速成长时期;产品经过试销和完善后,已逐步打开市场并形成一定的市场占有率。市场营销模式已初步确立;企业组织管理模式正逐步形成,管理团队已基本稳定。成熟期:企业已经相对成熟,进入创业后期;产品质量、市场竞争力及社会知名度均已达到相当水平;市场营销模式已十分成熟,并开始酝酿创新;企业组织管理模式已经成型,并开始形成自己的管理理念。2、PE的行业概况1、并购基金占据了80%的资金。PE起源于创业投资基金,自1980起,并购基金大批出现。VC份额不断下滑。2、PE的资金来源主要为机构投资者,占90%以上,因此PE有社会公益成分。