文档介绍：例矽嘉韋节贸易声学硕士学位论文的套期保值研究沪深芍钙诨跤牖ι指数基金培养单位:金融学院专业名称:金融学研究方向:金融工程作者:王燮指导教师:刘立新教授论文日期:二。一。年五月学校代码:
矽/曛日王受学位论文原创性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体,均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名:
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摘要沪深甘鹩牖ι股指期货有共同的标的,即沪深甘;深甘魑?缡谐≈甘先娴胤从吵稣鯝股市场的特征,沪深指数皋金采用指数化投资方式复制沪深甘囊导ǎ湎低承苑缦战洗蟆9指期货的一个重要功能就是套期保值,通过用沪深芍钙诨醵曰ι指数基金进行套期保值可以达到对冲系统性风险的目的。本文主要研究沪深芍钙诨跤牖ι指数基金的套期保值问题,分别选用—街旨扑闾灼诒V当嚷实哪P停诜讲钭钚〉淖荚颍兰屏国内Щι指数基金与沪深芍钙诨醯奶灼诒V当嚷剩⒍蕴妆PЧ进行实证检验。另外,本文讨论了最优套期保值周期方案,以期对基金经理的实际操作提供借鉴。结果显示,两种模型估计的套期保值比率及效果类似。完全复制型沪深指数基金的套期保值比率接近于;ι指数基金的系统性风险很大,使用沪深芍钙诨踅刑灼诒V档男Ч己谩A硗猓菔抵そ峁允荆谌执盘走势下,煳F谙薜奶灼诒V稻W钣牛谡鸬春拖陆登魇葡陆刑灼诒V非常有必要,在降低风险同时提高了平均收益率,而在上升趋势下则需承担较低的收益率水平。本文的研究结果将为机构投资者如何利用沪深芍钙诨跷;深甘鸾刑灼诒V堤峁├砺凵系牟慰肌关键词:沪深甘穑芍钙诨酰灼诒V担灼诒V当嚷
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