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衍生金融工具会计与风险问题研究
[摘要] 目前新会计准则关于衍生金融工具确认、计量和披露的规定都很明显的借鉴了国际会计准则的相关规定,这种趋同性能够使我国更加适应国际趋势的发展,具有非常重要的长远意义。但是,其目前的应用也存在诸多风险问题。
[关键词] 衍生金融工具风险
一、衍生金融工具的含义
根据我国2006年新颁布的《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》,《企业会计准则第23号—金融资产转移》,《企业会计准则第24号—套期保值》,《企业会计准则第37号—金融工具列报》,形成了有关衍生金融工具会计的新体系。金融工具是指形成一个企业的金融资产,并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。而衍生工具,是指具有以下特征的金融工具或其他合同:
、金融工具价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或类似变量的变动而变动;
,或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比,要求很少的初始净投资;
。
衍生金融工具包括金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权,以及具有金融远期合同、金融期货合同、金融互换和期权中一种或多种特征的混合工具。
二、衍生金融工具会计产生的背景
1. 国际资本市场的日益发达
以固定汇率为核心的布雷顿森林体系的瓦解,西方国家普遍实行浮动汇率制,我国自2005年7月21日起,开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。由于国际国内汇率、利率的双重浮动,衍生金融工具变的越来越重要。衍生金融工具除了资本市场上的投机功能之外,更重要的功能是用它来避免风险、降低资金成本,比如:
(1)分散企业风险, 增加应付风险能力;
(2)以财务杠杆方式运作, 可以使企业获得巨大收益;
(3)可以避免由于财务指标恶化而导致资信评级的降低;
(4)可以降低筹资成本;
(5)可以拓宽簿资渠道。
鉴于以上几点都是与风险有关,而会计准则关于衍生金融工具会计的规定就是为了减少会计信息披露中的风险不确定性,因此,利用衍生金融工具会计加强风险管理、强调其风险管理的意义是很有必要的。
2. 几个事件的启示
国际和国内,因为衍生金融工具操作不当造成的巨大风险令人触目惊心:在国外,“巴林银行”的倒闭,结束了其持续233 年的光辉历史;德国最大的银行--得意志银行因经营外汇期货损失2, 800 万马克;在国内;几乎与“巴林事件”的同时,亦出现了同出一辙的上海证券交易所“3127”国库券期货风波;1994 年,我国两大进出口公司因参与衍生金融工具的交易,分别损失一亿美元和五千万美元;2003年的中储棉事件,因投机亏损6亿元;2003年8月-2004年8月的大豆风波,导致国内压榨企业70%停产,造成中国的“大豆危机”。
亿美元,陷入债务危机:
(1)中航油从事的是国家禁止的场外衍生金融工具投机操作,这种违法业务不能在账面上反映;
(2)国家即使允许从事这种投机并在账面上反映,也会因为当时反映不充分而加大金融监管的难度;
(3)固有风险:金融衍生工具的固有风险不容忽视,而且随着金融衍生