文档介绍：十醮笱硕士学位论文主垦避墨立垣达塑性巫究二二基王△墨┐晷学科、专业研究生姓名王室导师姓名及堂褪咽塾拯论文题目金融学学院怠⑺童堂院专业技术职务分类号密级编号
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作者签名:作者签名:埠导师签名:叫吼业年正月堑日日期:淖年上月毒驴原创性声明学位论文版权使用授权书本人声明,所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知,除了论文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校允许学位论文被查阅和借阅;学校可以公布学位论文的全部或部分内容,可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到《中国学位论文全文数据库》,并通过网络向社会公众提供信息服务。有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文,
摘要股票市场的波动性研究是现代金融学研究的重大课题,族模型已经成为最常用的研究股票价格波动的模型,它的一个最大的特点就是反应了方差时变的特点。我国的股票市场是世界上波动性最大的市场之一,采用最新发展的族模型来研究我国股票市场的波动性显得意义重大。本文对采用最新发展的族模型研究波动性从国内外两个方面进行了回顾与评述,指出族模型适合用于研究我国股票市场的波动性。本文采用族模型深入分析了深市和沪市、不同行业股票的波动特征,具体的描述了各种条件下的波动特征以及它们之间的差异。通过分析,发现不同市场条件下、不同行业的股票之间的波动性特征存在着一定的差异;深沪股市都表现出了对信息反应的非对称性、波动集群性和波动的持续性,但是在这个过程中深沪股市受非对称效应的影响不同,深市比沪市表现出更强烈的波动性。这种不同的波动特征,和两个市场自身的结构和市场规模有着很大的关系。不同行业的股票的波动性特征也存在差异,一般来说传统行业的波动性较小,而电子科技等新兴行业的波动性更大。在实证分析的基础上,从政策性因素、市场内在机制、投资者行为以及交易所功能定位上的差异等角度分析了我国股市波动特征形成的原因,并提出了政策性建议:我国股市要坚持走市场化的道路,进一步加强和推进金融创新,采取优化市场微观结构,引进“做市商”制度,完善融资融券制度和股指期货制度等措施进一步完善市场机制。此外,还要加强对深交所上市公司的监管。关键词:族模型;市场微观结构;股票市场;波动性;非对称性硕士学位论文
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目录摘目录⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第一章引言⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯研究背景⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.研究意义⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..研究思路与方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯..研究内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.第二章国内外股票价格波动性研究回顾与评述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯波动性研究的模型介绍⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.国外使用类模型所做的波动性特征研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯国内使用类模型所做的波动特征研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯本章小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第三章我国股票市场波动特征的实证研究⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.我国股票市场价格指数的统计特征⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯深市和沪市的波动特征对比分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯效应的存在以及检验⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯...⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第四章我国股票市场波动特征的成因分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.政策性因素的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯市场内在机制的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯投资者行为特征的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯交易所功能定位差异的影响⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯第五章应对我国证券市场波动性特征的对策与建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.政府在证券市场发展中应合理定位⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯推进金融创新并完善市场的内在结构⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯要⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯.硕宦畚⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯