文档介绍：我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究
我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究
西南财经大学硕士学位论文我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究姓名:陆娜申请学位级别:硕士专业:产业经济学指导教师:杜蕾 20081101 中文摘要中文摘要证券投资基金是指按照共同投资、共担风险、共享收益的基本原则,运用现代信托关系的机制,通过发行证券投资基金单位,将投资者的分散资金集中起来投资于有价证券以实现预期投资目的的一种投资组织。从投资者角度来说,它也是一种投资工具。证券投资基金可通过证券组合投资、专业化的管理降低投资风险,降低交易成本,也可介入更多的投资领域,具有独特的优势。随着世界经济的进一步发展,20世纪70年代以来证券投资基金不仅在欧美发达国家,而且在亚洲一些发展中国家2>和地区都得到了前所未有的快速增长。证券投资基金虽然在我国起步较晚,经过十多年的发展,基金规模不断扩大,基金品种日益丰富和完善,并已经积累了一定的经验,在我国经济发展中发挥着越来越重要的作用。但是,证券投资基金在我国发展的时间毕竟还很短,证券投资基金本身的制度建设方面还存在许多不足,而且我国是一个证券市场总体发展滞后的发展中国家,目前满足证券投资基金进一步发展的外部环境也并不理想,所以我国证券投资基金发展过程中,出现了许多问题,2000年“基金黑幕”的揭示暴露出我国证券投资基金距离健康发展还有很大的差距,诸多问题如果得不到及时有效的解决,就无法发挥其在社会经济中的积极作用,反而会产生很大的负面影响。本文正文分为六章。第一章是绪论,介绍了本文的研究背景与目的、研究内容、研究方法以及主要创新点等。第二章是证券投资基金与证券投资基金业发展概述,首先介绍了证券投资基金的涵义、特点和类型;然后简单介绍了证券投资基金产生与发展的背景并重点介绍了证券投资基金发展的国际比较,即证券投资基金在美国、欧洲、日本、中国香港和台湾的发展状况,并从中5>分析了推动证券投资基金业发展的动力,主要包括几个方面:经济发展的基础作用力、证券市场的直接推动力、法律的外在作用力以及证券投资我国证券投资基金业发展中的主要问题及对策研究基金的自我创新能力。第三章介绍了我国证券投资基金业的发展概况,包括历史沿革与发展现状两方面。通过一些最新的数据更直观的说明问题。第四章是基金业的市场分析。首先对基金业的市场集中度进行分析,然后主要运用产业组织理论的SCP范式,就基金业的市场结构、市场4>行为、市场绩效进行分析。基金公司集中度的不断下降意味着基金行业的竞争程度在向自由竞争趋近,而基金公司的行为包括价格行为、非价格行为。价格行为主要通过设置基金费率来体现,非价格行为即通过基金产品的设计和投资风格、基金的营销和服务方面来体现。此外,本章还关注了
“基金黑幕’’行为,“老鼠仓”现象等对基金业发展产生负面影响的行为。最后,就目前我国基金业的发展情况,分析了目前基金行业的市场绩效。第五章重点分析我国证券投资基金业发展中存在的主要问题,包括公募基金与私募基金发展的问题、基金治理问题、法律法规不健全,市场监管不力的问题、证券市场发展落后、投资者投资理念不正确以及基金产品结构问题等。本章对以上问题进行深入分析,为找出解决方案打下基础。第六章分析了促进我国基金业健康发展的对策,即针对现阶段存在的问题,提出相应改进策略,主要有以下