文档介绍：东北农业大学
硕士学位论文
我国证券投资基金业现存的问题及发展策略研究
姓名:靖向军
申请学位级别:硕士
专业:农业经济管理
指导教师:索志林
20000101
摘要关键词:自世界第一只投资基金“海外及领迪政府信托”年在英国诞生以来,投资基金以其独具的魅力逐渐崛起为一个与银行业、证券业鼎足而立的重要金融业门炎。如美国的共同基金总值己超过亿美元,同第一大金融行业的银行业不相伯仲,已成为美国的第二大金融行业。,势显示出霹赘国酥纯的趋势,在国际金融市场中发挥着越柬越重要的作用。而目前在我国,作为机构投资者的投资基金业与拥有蚨嘁谠4⑿存款的银行业相比,与不足蛞谠A魍ㄊ兄档闹と谐∠啾龋抟墒翘薄弱了。这也是造成我国段票市场投机气氛过于浓厚的原因之一。投资基金雀图际金融市场扮重要地位和作用给我蓬投资基金业的发展摄供了莺要参照和发艘空间。年月日,《证券投资基金管理暂行办法》的出台标志着我国规范化发展投资基金业的开始,新生的证券投资基金将会在引导中小投资者进入证券市场,扩大股市有效需求,推动国有企业改革,培蠢股市理性投资意识和促进股市稳定发展方面发挥重要作用。证券投资基金体为我嚣证券带场发展至欢ɡ返乓愕牟铮故且件新生事物,从基众立法、监管到运作与投资我们狈椤>ḿ氪耍本文拟从证券投资基金的投资和发展这个角度对其作一探讨。投资基金证券市场证券我雹证券投资基金业现存的问题及发展策略研究
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引言投资基金起源于英国,发展于美国,普及于日本、德国、台湾、香港等众多国家和地区。至今有嗄昀贰T谖夜执庖宓耐蹲驶鸱⒍擞辏投资基金在产生后以其强劲的生命力迅速发展,活跃于我国证券市场中。它对于扩大股市有效需求,推动国有企业的股份制改造,培育股市新型的理性投资意识和促进股市稳定发展方面发挥重要的作用。证券投资基金的推出在我国的经济生活中引起了重大的反应。因为股市是国民经济的晴雨表,它直接反映各行业的发展状况。而证券投资基金按《证券法》规定将有%的资金用于投资股市,对于稳定股市起到至关重要的作用。因此国内学者从其产生之日起就对其进行重点跟踪研究,主要借鉴美国共同基金的操作方法及管理制度,提出了许多建设性的建议。但对我国证券投资基金先天所存在的问题却很少提及有效的解决簧略。本文将全面澄清人们对证券投资基金的模糊认识,针对目前投资基金所处的阶段对其“中国特色”的问题进行总结,提出应对之策。主要从改善投资环境,改进管理,建立激励机制等几个方面进行。以逐步向开放式、专家型、理性化过渡,从而全面提高基金质量。我国证券投资基金业现存的问题及发展莆略研究
晕夜と蹲驶鸶拍畹慕缍证券投资基金概述と蹲驶鸬母拍钣敕掷证券投资基金是一种大众化的信托投资工具,也是一种新型的投资方式或投资制度,它主要通过专门的投资机构,如基金公司或其它发起人,向投资人发行受益凭证,把具有相同投资目标的不特定多数的投资者的零散资金集中起来,交由具有专业知识和投资经验的金融机构将其分散投资于各种有价证券,如股票,债券,期货,,分散并降低投资风险,并由信誉良好的金融机构充当基金保管人,投资者可按出资比例分离投资收益。一般意义而言,证券投资基金是相对于产业投资基金而言的,产业投资基金是一种特殊的投资基金,它以非上市公司的股票或股权为投资对象,通过参与公司经营管理,以追求长期的资本增值为目标,在高风险中追求高收益。两者的区别主要在于以下几点:投资目标不同。证券投资基金的目标比较多重化,可以是即期的高收益,也可以是长期的资本增值。产业投资基金则主要是以长期的资本增值为目的。投资方式不同。证券投资基金主要是通过可流通的二级市场证券为投资对象,而产业投资基金则以股权投资方式为主,一般不投资于上市证券。风险状况不同。相对而言,产业投资基金以长期持有股权为目的,流动性较差,风险相对较高。而证券投资基金以可流通证券为投资对象,并可以通过组合投资分散掉非系统风险,收益曲线也较平滑。证券投资基金主要有以下分类方法:莼鸬ノ换蛑と欠窨伤媸鄙旯河胧昊兀煞治?7攀交与封闭式基金。前者是指基金份额不固定的,投资者可根据自身需要随时购买或赎回基金单位。后者是指基金份额是固定的,投资者只能在基金存续期满时才能赎回基金单位,但到期之前一般可在流通市场上将其出售或转让。萃蹲驶鹱橹翁牟煌煞治9拘屯蹲驶鹩肫踉夹投资基金。前者是按照公司法律成立的,以股份公司为组织形式的投资基金,它通过发行股票募集资金进行投资。后者是依据信托契约成立的,投资基金本身不具有法人资格。从当前世界投资基金类型看,欧美的投资基金一般为公司型,其中以美国和英国为典型代表,亚洲等地区的投资基金一般为契约型。艘陨狭街肿钪饕7掷嘁酝