文档介绍：商业银行理财产品估值指引(征求意见稿)一、总则二、标准化投资品估值三、非标准化债权类资产估值四、非上市公司股权估值五、金融资产减值一、总则(一)为规范商业银行理财产品的估值方法,根据《会计法》、《企业会计准则》及国家其他有关法律法规,制定本指引。(二)本指引所称理财产品是指商业银行按照约定条件和实际投资收益情况向投资者支付收益、不保证本金支付和收益水平的非保本理财产品。(三)商业银行对理财产品估值、确认和计量理财产品净值时,可参考本指引,但不能免除其作为估值责任人的相关责任。(四)商业银行作为估值的第一责任人,应当定期评估估值质量,并对估值价格进行检验,防范可能出现的偏差。(五)商业银行对管理的不同理财产品持有的同一种底层资产的估值原则、程序及技术应当一致。估值技术一经确定,不得随意更改,除非变更估值技术或其应用方法能使计量结果在当前情况下同样或者更能代表公允价值。商业银行改变估值技术时,应本着最大限度保护理财产品持有人利益的原则及时进行临时公告。(六)金融资产和负债坚持公允价值计量原则,商业银行可以在会计准则和监管规定的范围内选择摊余成本对资产或负债进行估值。选取摊余成本法应同时具备以下两个条件:(AC)或其他金融负债。、银保监会等监管机构允许采用摊余成本进行估值。 (七)资产或负债的公允价值确定应遵循以下基本原则:,如估值日有市价的,应采用市价确定公允价值。估值日无市价的,最近交易日后经济环境未发生重大变化采用最近交易市价确定公允价值。,如估值日无市价的,且最近交易日后经济环境发生了重大变化,应对最近交易市价进行调整,确定公允价值。,应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定投资品种的公允价值。采用估值技术确定公允价值时,应优先使用可观察输入值,只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下,才可以使用不可观察输入值。(八)资产或负债的摊余成本应当按照下列步骤确定。以该金融资产或金融负债的初始确认金额经下列调整后的结果确定:。。(仅适用于金融资产)。(九)理财产品的净值,是指该理财资管计划的资产减去负债后的权益净额按理财份额分摊后得到的价值。二、标准化投资品估值(一)“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”,采用公允价值计量。(1)证券交易所上市权益类证券①上市流通股票在证券交易所上市流通的股票,估值日有交易的,按估值日收盘价估值;估值日无交易,且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,按最近交易日的收盘价估值;估值日无交易,且最近交易日后发生影响公允价值计量的重大事件的,应参考类似投资品种的现行价格及重大变化因素,调整最近交易日的收盘价确定公允价值。②优先股在证券交易所及全国中小企业股份转让系统等市场交易的优先股,其交易量及交易频率足以持续提供定价信息的,估值日有交易,可按估值日收盘价估值;估值日无交易,且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的,可参考该优先股或类似投资品种最近交易日收盘价确定公允价值。不满足上述条件的,可根据优先股的股息支付条款,采用现金流折现模型等估值模型,或依据第三方估值机构提供的价格数据估值。③长期停牌股票。长期停牌股票应根据停牌原因、停牌时间及停牌公司公告等信息,采用估值技术确定公允价值,可采用的估值技术包括:指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、现金流折现法、市场乘数法、重置成本法等。④有明确限售期的股票通过公开、非公开等方式取得且有明确限售期的股票,在限售期内,应以证券交易所上市交易的同一股票的公允价值为基础,引入流动性折扣进行估值。流动性折扣可依据第三方估值机构提供的数据,或采用看跌期权法以及其他合理的估值方法分析确定。分析流动性折扣时,不应考虑因大量持有股票产生的溢价或折价。同一股票在证券交易所上市流通后,参照上市流通股票的估值方法确定公允价值。附:限售股参考估值模型(i)流通受限股票按以下公式确定估值日该股票的价值:FV=S×(1-LoMD)其中:FV:估值日该流通受限股票的价值S:估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值LoMD:该限售股剩余限售期对应的流动性折扣。(ii)该限售股对应的流动性折扣通过引入看跌期权计算:LoMD=P/S其中:P:估值日看跌期权的价值S:估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值。(iii)估值日看跌期权的价值通过持有的流通受限股票