文档介绍：复旦大学
硕士学位论文
中外合资基金公司的发展态势、存在问题与对策研究
姓名:胡昕彦
申请学位级别:硕士
专业:工商管理
指导教师:谢百三
20071028
粳作者签名,二嘘导师签名醐:型架论文独创性声明论文使用授权声明符本埝文是我个人在导师指导下进行的研究:￡作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外,不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定,即:学校有权保留送交采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均己在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签论文的复印件,允许论文被查阅和借阅:学校可以公布论文的全部或部分内容,可以』
摘要年下半年开始,股票市场转牛,基金市场的行倩也随之发生了爆发式的增长,基金公司数量、所管理的基金个数以及基金规模都有了飞速的发展。这其中,中外合资基金公司的发展势头尤为迅猛。经过短短五、六年的发展,中外合资基金公司无论从规模还是所管理基金的业绩都有了很大的发展。我国目前基金行业中,中外合资基金公司占到基金公司总数的近一半,所管理的基金的业绩也在各基金收益排行榜上排名前列。我国加入辍⑽迥瓯;て诼杂谥型夂献驶鸸镜姆⒄估此担很重要的促进作用,给中外合资基金公司的成长提供了难得的契机。但由于五年保护期满后,我国基金行业向外资开放政策的不确定和不明朗,中外合资基金管理公司的发展走到了一个瓶颈阶段。因此,了解中外合资基金公司的发展现状,认真分析中外合资基金公司的竞争优势和存在问题,研究和讨论中外合资基金公司在未来发展中可能使用的对策,对于中外合资基金公司在我国基金行业未来的持续发展有着很重要的意义。除此之外,对处于同业竞争位置的中资基金管理公司来说,了解中外合资基金公司的特点和发展策略,对于中资基金管理公司如何在于中外合资基金公司的竞争中取得成功也有很深远的意义。本文共分六章,分别从基金行业特点、中外合资基金公司总体情况、所管理基金的规模业绩、发展特点等方面进行了详细的介绍和分析,并结合对有关引入外资的相关政策法规进行了分析和展望,并归纳出了中外合资基金公司自身的发展优势。然后,根据中外合资基金公司的两种不同的设立形式,各选取了一个具有代表性的公司,结合实际,进行了分析。最后,针对中外合资基金公司发展中存在的问题和面临的障碍,为其未来的发展度身制定了一些对策和方法。本文的第一章介绍了基金行业的发展阶段。从整个行业的发展来看,自从年月中国加入盯胪庾什斡牖鸸窘ㄉ枰院螅⒄顾俣冉洗忧坝了很大的提高。中外合资基金公司的产生和发展,对整个基金行业的发展,有很大的促进作用。第二章简单介绍了基金行业的发展历史和发展现状。在我国的市场特点影响下,基金是一个和股票市场相关度极高的行业。随着股市的快速上涨,基金行业也随之水涨船高,一改之前业绩不佳、规模发展缓慢的态势,基金的数量、整体规模以及单只基金的资产规模都发生了爆棚式的增长。这为中外合资基金公司的在第三章中,首先介绍了中外合资基金公司的发展历程。接着,通过对各年发展提供了良好的环境。中井合资基金公司的发展态势,存在问题与对策研究垦第
的公司数量、基金数量以及基金业绩角度,对中外合资基金公司目前的发展现状进行了分析。并从设立方式、组建模式、外资方背景、公司管理权以及员工结构等角度,对中外合资基金公司的发展特点进行了分析,并结合这些特点,和中资基金公司进行对比,从公司治理结构、运作效率和外方股东的资源优势三个方面,总结出中外合资基金公司在市场上的竞争优势。第四章中,以嘉实基金和上投摩根基金作为两类中外合资基金公司的典型,结合两类公司的实际,对两类公司发展中存在的闯题提出对策。在第三、第四两章的基础上,本文的第五章结合中外合资基金公司的竞争优势,对中外合资基金公司在发展中存在的问题和面临的障碍进行了剖析,对外资进一步扩大股权比例政策的不确定,以及国内基金及相关市场的欠成熟,将会使制约中外合资基金公司大展拳脚的主要原因。另外,由于中外合资基金公司普遍存在的中外股东间的矛盾、外方引入的管理方式和经营理念在中国的“水土不服”,使得其在发展过程中也存在营运成本较高、投资审批过程冗长错过投资时机、人员流失严重等问题。本章节的后半部分,针对提出的问题,结合第三章中总结的竞争优势和特点,为中外合资基金公司未来的发展提出了醵圆摺U庑对策主要侧重于以下几个方面:通过利用自身优势协助管理决策层发展基金市场,以次促进与监管层的关系:坚持成熟正确的投资管理理念,做好投资者教育工作,在投资者中树立自身品牌和良好的公司形象;利用外方的海外市场优势,发展、业务;利用外方股东的优势,改变在与中资基金公司的渠道竞争中的劣势:利用外方股东母公司的资源优势,为员