文档介绍：郑州大学
硕士学位论文
开放式基金业绩评价——基于基金经理个人特性
姓名:孙占伟
申请学位级别:硕士
专业:工商管理
指导教师:耿志民
20070501
关键词:开放式基金基衄个�⑻卣饕档扪兰�席玫胤回顾了国内夕�跞鲎驶�鹨档呐穑壕拷峁�约跋喙乩��郏�樯芰耸絴于基金经普通投资者都极为关注基金业缔獭体系的研究,并力图找到科学的投资决策依据。但是摘要近几年来,我国的证券投资基金由于具有收益较高、风险较低的特点,受到了普通投资者的青睐,整个行业也得到了长足的发展。随着基金品种的增加、投资行为的理性化,基金评价是—项极为复杂的系统工程,仅通过月价指标的计算无法保证评价结果的稳定性和长期有效性。由于基金经理是基金投资的实际操作者,也是投资收益的最根本影响因素,因此,本文从基金经理的角度出发,研究什么样的基金经理才是具有超额收益能力的,什么样的基金经理能够给投资者带来高额回报,继而为普通投资者选择基金和基金经理时作然后,本文选择了我国的开放式证券投资基金作为样本,通过对基金经理个人特征��基金经理的学历、年龄、从业时间、任期等等��邢低车氖抵ぱ芯浚�沂玖司�砣说耐�在特征与基金业绩的关系,对于投资者选择基金可以起到一定的指导作用。最后结合研究结论与基金经理行业存在的现状及问题,本文提出了一些针对该行业的以参考。理投资能力的理论和方法。改进措施和建议。
緄������������������甀���������瓸����,����������������������、�����������、����瑃�����’������������瑃�����,���咖�����瑃���.�����.�������,���琣�����.
:����,�����,�����������,������������
提供经营决策和激厩虮制的制定基础,以及为基金监管层提供政策制定的切入点。仅有数年时间,研究方渊艮多,但统—性不强,并目在评价体系指标选取匕’大多承袭国第一章绪论基金评价是—项极为复杂的系统工程,仅通过几付旨标的计算无法保证评价结果的准��选题背景及意义了长足的发展。随着基金品种的增加、基金投资行为的理性化,理论界和实务界都极为关外成熟市场上的研究指标和体系,对于中国证券市场的某些特点没有加以考虑,难以满足通投资者参考的指标。近些年来,我国的证券投资基金凭借其专家理财、风险分散和规模效应的优势,得到注基金业绩评价体系的研究,力图为基金投资者提供科学的投资决策依据,为基金管理人确性和稳定性,也不能反映出基金的全貌,因此必须建立系统化的基金评价休系来对影响基金业绩的诸多要素进行全面评估。然而,由于目前我国对于开放式基金业绩评价的研究我国目前基金业发展的需要。另外,现存的指标体系绝大多数是针对已经发行的基金而评价的,对于将要发行的新基金来说,实在无能为力。普通投资者在选择新发行基金时候,往往是依据个人简单判断,或者是道听途说,没有相应的指标作理论支持,从而有很大的盲目性。所以,发现普通投资者“知其然又知其所以然”的指标,是有其必要性和指导价值的。本文即从这—现实需要,研究开放式基金基金经理的个�卣鳎�云诘玫郊虻ビ行У模���谄�
喙叵凳�治觯�饕7治鏊�≡袷抵し治鲋副曛�涞南喙匦浴�从这一困境出发,通过研究事先;舸以被投资者获得的信息��鹁�淼母鯺特性����主要研究内容��解决的关键问题及创新��论文所采用的研究方法简述本文大致可分为六部分内容;第—章为导论,主要介绍本文研究背景,研究方法、研究内容和创新之处等。第二章为相关研究如毵胁开究理论回顾。在这—部分,先简单对国内外相关的研究文献进行回顾,然后对相关理论作简要分析。第三章首先分析基金经理与基金业绩的关系,结合我国基金经理市场现状,分析我国基金经理的个�匦裕�⒄页銎鹬饕S跋熳饔玫幕�鹁�淼母鯺、特性,进行实证研究。最后,基于本文研究的结果,提出了—些针对我国证券投资基金行业的发展建议。对于新发行的基金来说’由于没有相应的评测级别,投资者很难做出选择。本文即来帮助投资者做出正确的判断,选择优秀的基金品种。本文主要从基金经理的个�匦杂牖�鹨导ǖ墓叵党龇ⅲ�ü�油�缟瞎ǹ5男畔�获得数据,然后采用统计学分析方法对有关数据进行处理分忻得出结果。本文采用定性分析和定量分析相结合的方法,定性分析有助于确定一个研究的方向,定量分析有助于准确的把握事物规律,能使分析的结论更有说服力。本文的统计分���瓿桑�疚木咛逵玫搅送臣蒲е幸韵碌难芯糠椒ǎ�描述统计方法,主要分析数据的—般特征析采用���.�砑�蚆�第一章绪论�
鷄�咪出了—种业绸种恻,该模型假定,实施积极管理的组合的收益率预期市场收益��痹黾幼楹系姆缦账�剑�喾丛蚋枕氲姆缦账�剑�椿�鹁�硎�����汀獻�颐�回的研