文档介绍：首都经济贸易大学
硕士学位论文
我国商业银行不良资产证券化问题研究
姓名:苗耀予
申请学位级别:硕士
专业:金融学
指导教师:李树生
20080301
首都经济贸易大学硕士学位论文《我国商业银行不良资产证券化问题研究》

提要
我国商业银行不良资产比重高,数额大,蕴含着潜在的金融风险,严重阻碍了
我国银行业的发展和国民经济的运行。经过近几年的处置,我国已经取得了一定的
成绩,但是压力仍然较大,采用新的创新方法处置不良资产问题日益受到关注。资
产证券化是近三十年来国际金融市场中重要的创新业务,并被应用到不良资产的处
置方面,国外这方面的理论已经逐渐成熟和完善,在实践中也取得了较好的效果,
我国已经开始尝试采用证券化的方式来解决国内银行业不良资产问题,并取得了一
定的进展。本文主要对不良资产证券化在我国发展的过程进行分析和小结,并结合
我国的现实情况,对不良资产证券化在国内的发展提出几点看法,以更好的发挥不
良资产证券化的积极作用,有效的化解我国金融风险。本文主要论述了以下几个部
分的内容
首先,对我国不良资产及处置的现状进行分析,通过目前几种常用的不良资产
处置方法的利弊分析,结合我国面临的不良资产处置的巨大压力,引出我国进行不
良资产证券化的必要性及其优势和可行性。这是我国进行不良资产证券化选择的基
础和出发点。
然后,简要分析了当前不良资产证券化在世界范围内发展的情况,演化的趋势。
其中,韩国是不良资产证券化的后起之秀,不良资产的形成与我国也有相似之处,
韩国通过证券化方式处置了大量不良资产,取得了较好的效果,是后起国家发挥后
发优势的典型代表,因此,这部分选取了韩国不良资产证券化的一个典型案例进行
比较深入细致的分析,并得出对我国不良资产证券化的几点启示。
接着,分析了我国不良资产证券化发展的过程,对三个案例进行了比较细致的
介绍,并试图总结归纳现阶段我国不良资产证券化发展的特点。第一是我国不良资
产证券化的发展模式是循序渐进的,这是由我国资产证券化的外部环境决定的,同
时,我国对于不良资产证券化技术的理解和运用,也需要有个过程;第二是我国不
良资产支持证券首先在银行间债券市场发行,我国银行间债券市场经过多年规范发
展,初步具备资产支持证券发行流通所需要的市场环境;第三,信托分层结构已经
成为我国不良资产证券化的主要交易结构。
最后,主要是对我国不良资产证券化的发展提出几点思路和建议。首先试图对
我国不良资产证券化的运作提出一个比较完整的思路,在资产池的组建、特设机构
的设立、信用增级、交易结构安排等方面提出一些具体的想法;最后,针对我国不
良资产证券化的外部环境制约提出相关的政策建议,包括法律的完善、证券市场的
发展、人才的培养等等。
主题词不良资产证券化特殊目的机构信用增级
I
首都经济贸易大学硕士学位论文《我国商业银行不良资产证券化问题研究》

The proportion and the number of nonperforming assets mercial banks in our
country is high, which contain great financial risks and hindered the development of the
banking and operation of national economy seriously. We have obtained some
achievement through great efforts in recent years, but the pressure is still great. The
problem of using new method to handle the bad assets e the focus gradually. The
theories of nonperforming assets securitization (NPAS) are mature and perfect abroad,
also good results have been achieved. Our country has begun to try handling
nonperforming assets by NPAS and has made certain progress. The paper mainly
analyses and summarizes the evolution of NPAS in our country, and