文档介绍：学位论文工商管理硕士西南财经大学我国商业银行不良资产证券化的设计研究扬墨教援至つ全曼堑年级指导教师定稿时间学号至至晾軶】圣
中文摘要心的问题——不良资产定价及不良资产支持证券定价进行探讨,并且不良资产一直制约着我国商业银行的发展,本文试图通过对不良资产证券化这一金融创新工具进行深入的研究,来达到提高不良资产经营效率,化解银行经营风险,拓宽融资和投资渠道等目的。本文的重点是对我国的不良资产证券化的模式流程和证券设计进行探讨并提出建议,并且通过案例分析和设计达到研究目的。全文共六个部分,包括引言和正文五章:前言部分分析我国商业银行因不良资产所面对的严峻形势,提出问题。第一章对我国不良资产的处理方式予以概括总结,分析不良资产证券化的必要性及可行性。第二章对国内外不良资产证券化的实践进行简要介绍和评述。第三章介绍不良资产证券化一般性的流程,同时结合我国的实际情况,对我国的不良资产证券化的流程和模式提出相应的建议。第四章根据前面章节所总结的经验和提出的建议,对某商业银行分支机构的不良资产证券化进行设计。针对不良资产证券化中比较核通过实例进一步深入分析。第五章简要对我国发展不良资产证券化所存在的困难进行分析,同时提出一定的政策建议。关键词:商业银行不良资产证券化设计
,,痬,琲,,瑆痵..簑,
;琣猵篊;簑琣.
言引商业银行不良资产问题是我国在进入改革开放以来银行业一直问题,自身管理水平和风险控制能力也有了一定的提高,但这些还不是否进入次级或可疑类,这和原先施行的“一逾两呆”制度可以说是失类,在时间上也有所延误。部分正常类和关注类的短期贷款以贷款周转形式形成事实上的长期贷款,但贷款周转过程中的风险控制力度在中国建设银行、中国银行、中国工商银行相继成功完成股份制原四大国有商业银行已经有上述三家成为上市公司,其国有性质已经不太可能;同时,仅仅依靠商业银行自行经营、化解不良资产,面临的重大问题,特别是原四大国有商业银行,出于其政府背景以及内部管理不完善等许多原因,~直背着沉重的不良资产包袱。近年来四大国有商业银行多次通过国家财政拨款充实资本金,资产管理公司涣甲什胍约吧鲜谐镒实确绞浇饩隽诵矶嗖涣甲什帕足以防止产生新的不良资产。中国银行业目前虽然全面施行五级分类的信贷资产分类方法,但是很多银行基本上还是以贷款的本金逾期时间、欠息时间来确定贷款换汤不换药。部分贷款在进入或即将进入核销程序的时候才划分为损很大程度上都不如贷款初次发放。基于这些原因,再加上信用评级体系、贷款审批程序尚未十分完善等因素,我国商业银行的不良资产很有可能远不止银行财务报表上所看到金额。改革后,仍然有大量的不良资产产生,一方面银行应该进一步完善自身的风险控制机制,另一方面我们也应该看到,不良资产的产生是不可能完全避免的。因此,解决持续产生的不良资产将是我国商业银行的一项重要及长期的任务。已经发生改变,在今后的发展过程中要长期依赖国家财政充实资本金或国有资产管理公司政策性剥离不良贷款等方式解决不良资产问题又会大大降低商业银行的经营效率。因此,寻找更加有效而且市场化的方式处理不良资产,已经成为中国银行业目前的一个重大问题。而’
韩国资产管理公司覥,日本整理回收公司然菇资产证券化就是一种市场化,而且效率较高的金融创新工具。资产证券化始于世纪年代,最早的资产证券化是美国政府国民抵押协会推出的住房抵押贷款证券,其目的主要是为了解决住房抵押贷款资金来源不足的问题。之后,银行开始广泛的运用资产证券化工具运用到各种资产上面,包括汽车贷款担保证券、消费贷款担保证券、信用卡应收款担保证券等资产证券化。当然,这其中也包括了不良资产证券化,典型的有美国重组信托公司的不良资产证券化操作。在中国,不良资产证券化也有了一定的尝试,例如年拢中国华融资产管理公司将亿元债权资产组成资产包,作为信托财产,委托中信信托投资公司作为受托人,设立财产信托,期限为年。信托设立后,华融公司取得全部信托受益权,其中亿元优先级受益权委托中信公司转让给投资者。虽然优先级受益权不完全等同于证券,但华融公司的尝试为推动我国不良资产证券化的发展作出了重要贡献,该尝试可称为“中国第一例变相不良资产证券化的有益尝试”。曛泄ど桃心ǚ中薪湔嗣婕壑谠5牟涣资产进行资产证券化,则是我国商业银行不良资产证券化的首次尝试,具体情况将在下面的章节中加以描述。本文将在已经成型的不良资产证券化理论的基础上,参考国内外已有的典型案例,同时结合我国的实际情况,分析我国不良资产证券化的模式流程以及证券设计等问题,通过实例对我国的不良资产证券化方案进行设计,试图利用资产证券化这一金融创新工具,来帮助解决我国商业银行不良资产沉淀的痼疾。同时,试图通过研究,对拓宽投融资渠道,发展我国资本市场,提供一些有益的帮助。张宇哲《百亿不良资产变相证券化华融在济南开