文档介绍：第五节资金需要量预测因素分析法预测方法销售百分比法资金****性法一、因素分析法含义又称分析调整法,是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法。计算公式资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率)特点计算简便,容易掌握,但预测结果不太精确。适用围用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元,经分析,其中不合理部分200万元,预计本年度销售增长5%,资金周转加速2%。则:预测年度资金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(万元)【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元,经分析,其中不合理部分200万元,预计本年度销售下降5%,资金周转速度会下降2%。则:预测年度资金需要量=(2200-200)×(1-5%)×(1+2%)=1938(万元)二、销售百分比法(一),是根据销售增长与资产增长之间的关系,预测未来资金需要量的方法。、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。【提示】经营性资产(亦称为敏感资产)项目包括现金、应收账款、存货等项目;而经营负债(亦称为敏感负债)项目包括应付票据、应付账款等项目,不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。【例题26·单选题】下列各项中,属于非经营性负债的是()。(2010年)【答案】C【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项A、B、D都属于经营性负债。而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的,而是企业根据投资需要筹集的,所以它属于非经营性负债。:外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益(二)(1)经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。(2)①如果现有的生产能力有剩余,则固定资产是非敏感资产;②如果现有的生产能力已经饱和,题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资,则固定资产也是敏感资产了。③如果现有的生产能力已经饱和,但题中给出固定资产增加的具体数额,可直接在对外筹资需求量的公式中加上。=基期变动性资产或(负债)/=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的留存收益其中:(1)增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数或=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数(2)增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比或=基期敏感负债×预计销售收入增长率(3)增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率【教材例3-4】光华公司20×8年12月31日的简要资产负债表如表3-3所示。假定光华公司20×8年销售额10000万元,销售净利率为10%,利润留存率40%。20×9年销售额预计增长20%,公司有足够的生产能力,无需追加固定