文档介绍：Southwest Jiaotong University MasterDegree Thesis Y2320326 PⅪCECHARACTEⅪSTIC AND褂SK MANAGEMENT ON CARB ONF玳ANCIAL PRODUCTS Grade:2010 Candidate:Zhao Shanshan Academic Degree Applied for:MasterDegree Speciality:Internationaleconomy Supervisor:Dou Xiangsheng 西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定,同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版,允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于 ,在年解密后适用本授权书: 。(请在以上方框内打“寸’) 学位论文作者签名: 日期: 指导老师签名: 日期: Z/ 降r 铆“西南交通大学学位论文创新性声明本人郑重声明:所呈交的学位论文,是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体,均已在文中作了明确的说明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。本学位论文的主要创新点如下: ,在供给一需求分析框架下,分别从配额量、政策及需求三个影响因素方面,对碳金融产品价格决定展开论述,并从理论上讨论了均衡价格的存在性。 ,并以其统计特征为假设基础,对碳金融产品定价模型的选择提出了建议,同时采用了实证分析的方法给予模型符合度的验证。 ,对流动性风险、不确定性风险以及政治性风险做了较为详细的分析。并且对普遍使用的VaR模型的适用性进行了分析,提出了C-vaR模型在测定碳金融产品风险上的优势。学位论文作者签名: 日期: 西南交通大学硕士研究生学位论文第1页摘要作为新兴金融产品,碳金融产品是碳金融体系构建和完善的中坚力量,也是碳金融产品交易市场的基础工具。而价格作为碳金融产品交易的核心部分,无论是从价格本身的信息作用或是对市场参与者的收益影响来看,都极为重要。碳金融产品价格的特殊性主要表现在其是以排放权为基础商品的本质上。从市场参与者的角度分析,碳金融产品价格决定主要受到政策、配额供给和需求因素的影响。这些要素复杂、繁冗的影响机理使得碳金融产品在价格上表现出了许多特殊性,其中包括跳跃性、非平稳性、价格易变性以及分布的非正态性,这些特性触及了传统的金融产品的定价模型和风险测度模型的局限性,而需要使用拓展的模型来解决该类产品的问题。包括,,得到了后者更具适用性的结果;对比了传统的VaR风险测定模型,发现。除此之外,频繁波动的价格表现也为碳金融产品的风险管理提出了迫切需求,由于碳金融产品种类丰富,同时与生态、经济关联性强的产品较多,因此,多元化的投资策略对碳金融产品投资者的风险规避来说是一个较好的选择。关键词:碳金融产品;碳金融产品价格决定;;蒙特卡罗模拟;风险管理西南交通大学硕士研究生学位论文第1I页 Abstract As anemergingfinancial product,carbon financial products are thepower tobuildandimpr ove the backbone ofcarbon marketfmancialproducts and alsothebasic toolsofthecarbon f inancial products trading isthe core part ofthetrading ofcarbonfinancial prod ucts,in terms ofbothofitsinformational roleofprice e impact ofmarketpartici pants. The specialty oftheprice ofcarbon fmancialproducts isbecause ofits nature asbeing based onemissions fromthepoint of view ofmark