文档介绍：知识点总结工程经济第一章:工程经济1、山贷款繁盛利润的一•种再分配;7利息的含义资金的一种机会成本;占用资金所付出的代价;4、放弃使用资金所获得的补偿;1、最高限为社会平均利润率;入利率的决定I大1素-3、借贷资本的供求关系;风险越人、期限越长,利率越高;4、资本贬值使利息无形小成为负值;1、以信用方式动员和筹资的动力;入利率与利息在经济活动中作用「3、促进投资者加强经济核算、宏观经济管理的重要杠杆;节约使用资金;4、金融企业经营发展的重蟹件;(M—1A、的为年末注入当pInf时出现在一个问题时,当fI砂时出现在一个问题时,系列第一•个发生在的前A-期;系列®Jrf—个与网时茨生;名义利率F计息周期利率X年内计息周期数例如:年名义利率二月利率应/ “、加有效利率5=1+— -1=(l+z)m-1I加丿改变周期,仍以名利利率计算A二F〔A/F丄mn'I 加丿改变利率,名义利率转化为有效利率AfF(A/F\effn)只有在计息周期与收付周期一•致时,才能按计息周期计算,否则用收付周期实际利率计算计息周期笏K时间计息一次;收付周期鈴长时间收款或付款一次;建设项目的经济评价金为财务评价(分析)和国民经济评价(分析)两种;财务评价与国民经济评价:共同点:①都是经济评价,都是要寻求以最小的投入获得最大的产出。都采用现金流量分析的方法,通过编制基本报表计算净现值、内部收益率等指标。评价的基础相同。两得都是在完成产品需求预测、厂址选择、工艺技术路线和技术方案论证、投资估算和资金筹措等基础上进行的。区别点:①评价角度不同。财务评价是从财务角度考察项目货币收支、盈状况和借款清偿能力,并从项目的经营者、投资者和债权人角度进行分析评价;国民经济评价是从国家:整体的角度考察项目需要国家付出的代价和对国家的贡献,确定投资行为的经济合理性。项日费用、效益的含义和范围划分不同。财务评价是根据项日的实际收支情况确疋项日的效益和直接费用;国民经济评价则是根据项日给国家带來的效益和项日消耗国家资源的多少,來考察项目的效益和费用。国家给项目的补贴、项目向国家上交的税金及国内借款的利息,均视为转移支付,不作为项目的效益和直接费用,而且要计算项目的间接效益和间接费用,即外部效果。评价采用的价格不同。财务评价対投入物和产出物采用财务价格;国民经济评价采用影子价格。主要参数不同。财务评价采用国家公布的汇率和行业基准收益率或银行贷款利率;国民经济评价采用国家统一•测定的影子汇率和社会折现率等。财务分析一对建设方案的财务可行性与经济合理性进行分析论证。分为融资前分析、融资后分析。对于经营性项目——分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力;对于非经营性项目一一分析项目的生存能力;财务分析分类确定性分析融吊前分析不确定性分析融您后分析事前分析-事中分析事后分析定量分析(为主)静态分析动态分析(为主)定性分析项目计算期一财务评价中,为进行动态分析所设定的期限,包括建设期与营运期(投产期和达产期)。基准收益率决定因素:资金成本、投资机会成本、投资风险、通货膨胀。基准收益率确定方法:⑴资本资产定价模型法;⑵加权平均资金成本法;⑶典型项目模拟法;⑷徳尔菲专家调杳法。财务净现值法:FNPV>0,为可行方案。FNPV函数曲线与横轴相交点,即为内部收益率(FIRR)。不足之处:⑴难以确定一个符合事实的基准收益率;⑵不同寿命期的互斥方案比较,必须构建一个相同的分析期限;⑶不能真止反映单位投资的使用效率,不能反映投资回收速度。盈利能力指标:内部收益率、财务净现值、投资冋收期、投资收益率、资金净利润。财务内部收益率FIRR>/c(基准收益率)则方案可行。不足Z处,财务内部收益率计算麻烦,实际中非常规现金流项目,其至不存在或存在多个内部收益率。对于常规独立投资方案,用FIRR与FNPV评价结论一致°财务净现值率:投资收益率:^f^xlOO%4—方案年净收益额或年平均净收益额I—方案投资投资收益率指标丿总投资收益率(ROI年平均息税前利润(运营期的正常年份)项目总投资(建设投资、贷款利息、流动资金)项日资本金净利润率(ROE=年平均净利润(扣除了所得税)项目资本金(全部自有资金)投资收益率不足Z处丿1、没有考虑投资收益率的吋间因索;2、正常生产年份的选择比较困难;1、各年净收益相同静态投资冋收期“2、各年净收益不同/(总投资)4(年净收益)|累计到(T却的净现金流量第茹净现金流最动态投资冋收期把各年收益折算至现值,进行比较,即比庚谓有利对图FIRR冋收期评价法不足之处1、无法反应冋收期之后的情况;2、只能考虑冋收之前的效果;偿债能力指标:利息备付率、偿债备付率、资产负债率、速动比率、流动比率、借款偿还期。偿债资金來源:⑴利润一提取了盈余公积金、公益金后的未分配利润;⑵固定资产折旧(用于设备