文档介绍：知识点总结工程经济第一章:工程经济 121212 ??????????????、由贷款繁盛利润的一种再分配; 、资金的一种机会成本; 利息的含义3、占用资金所付出的代价; 4、放弃使用资金所获得的补偿; 、最高限为社会平均利润率; 、借贷资本的供求关系; 利率的决定因素3、风险越大、期限越长,利率越高; 4、资本贬值使利息无形中成为负值; 、以信用方式动员和筹资的动力; 、促进投资者加强经济核算、节约使用资金; 利率与利息在经济活动中作用3、宏观经济管理?????????? 1 1 1 1 1 1 1 1 P A P A A F F A A F r i 1 n n n n n m eff i i i i A P F F A F P i i i i rm ? ??? ? ???? ? ?????? ?? ?? ? ?? ??????????当、同时出现在一个问题时,系列第一个发生在的前一期; 、均为年末注入当、同时出现在一个问题时,系列最后一个与同时发生; 名义利率=计息周期利率一年内计息周期数例如:年名义利率=月利的重要杠杆; 4、金融企业经营发展率12 有的重条利率要效件; ???? 1 1 1 r A F A/F mn A F A/F i n m effim ? ??? ?? ?? ????改变周期,仍以名利利率计算 = ,, 改变利率,名义利率转化为有效利率 = ,, 只有在计息周期与收付周期一致时,才能按计息周期计算,否则用收付周期实际利率计算计息周期多长时间计息一次; 收付周期多长时间收款或付款一次; 建设项目的经济评价分为财务评价(分析)和国民经济评价(分析)两种; 财务评价与国民经济评价: 共同点: ①都是经济评价,都是要寻求以最小的投入获得最大的产出。②都采用现金流量分析的方法,通过编制基本报表计算净现值、内部收益率等指标。③评价的基础相同。两得都是在完成产品需求预测、厂址选择、工艺技术路线和技术方案论证、投资估算和资金筹措等基础上进行的。区别点: ①评价角度不同。财务评价是从财务角度考察项目货币收支、盈状况和借款清偿能力,并从项目的经营者、投资者和债权人角度进行分析评价;国民经济评价是从国家整体的角度考察项目需要国家付出的代价和对国家的贡献,确定投资行为的经济合理性。②项目费用、效益的含义和范围划分不同。财务评价是根据项目的实际收支情况确定项目的效益和直接费用;国民经济评价则是根据项目给国家带来的效益和项目消耗国家资源的多少,来考察项目的效益和费用。国家给项目的补贴、项目向国家上交的税金及国内借款的利息,均视为转移支付, 不作为项目的效益和直接费用,而且要计算项目的间接效益和间接费用,即外部效果。③评价采用的价格不同。财务评价对投入物和产出物采用财务价格;国民经济评价采用影子价格。④主要参数不同。财务评价采用国家公布的汇率和行业基准收益率或银行贷款利率;国民经济评价采用国家统一测定的影子汇率和社会折现率等。财务分析—对建设方案的财务可行性与经济合理性进行分析论证。分为融资前分析、融资后分析。对于经营性项目——分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力; 对于非经营性项目——分析项目的生存能力; ???? ?? ? ?? ????? ?? ???事前分析静态分析定量分析(为主) 确定性分析融资前分析财务分析分类动态分析(为主) 事中分析不确定性分析融资后分析事后分析定性分析项目计算期—财务评价中,为进行动态分析所设定的期限,包括建设期与营运期(投产期和达产期)。基准收益率决定因素:资金成本、投资机会成本、投资风险、通货膨胀。基准收益率确定方法: ⑴资本资产定价模型法; ⑵加权平均资金成本法; ⑶典型项目模拟法; ⑷德尔菲专家调查法。财务净现值法: FNPV >0 ,为可行方案。 FNPV 函数曲线与横轴相交点,即为内部收益率( FIRR )。不足之处: ⑴难以确定一个符合事实的基准收益率; ⑵不同寿命期的互斥方案比较,必须构建一个相同的分析期限; ⑶不能真正