文档介绍：*S T R I C T L Y  P R I V A T E  A N D  C O N F I D E N T I A LX投资委员会陈述2008年7月14日基本原则说明目的:本文件的目的不是为了替代“弘毅投资分析模块”,而是作为补充,强调最后汇报陈述的方式;适用性:模版中内容主要是提示性指引,试图提供部分核心问题的经典分析框架,具体内容根据不同项目重点而定;逻辑顺序:由简入繁,从最提纲挈领的摘要,逐步展开到一级支撑观点,再展开到二级支撑观点;使用方法:考虑到以前模板的部分缺陷,此次所提供的图表样板都是内勘的EXCEL文件(除了部分财务报表以外),方便大家在PPT文件中直接修改;基本原则:简明扼要,同一页中尽力说清楚一个观点;排版:在版面中需使用规则的形状,避免使用多边形等版面,标题行文字避免超过3行;图表使用:尽量不要直接拷贝外部图表,以直接制作为宜;颜色文字可使用颜***表可使用颜色字体中文楷体英文及数字ARIAL目录摘要行业分析公司分析团队考察交易结构及主要条款投资考虑估值财务预测及回报分析摘要说明该部分主要目的是在20屏以内提纲挈领地将项目的主要方面做出总结;该部分只需阐述支持投资决策的一级支撑论点,二级论点放在后续内容中讨论;项目概要投资基本情况(投资额、股份比例、作价水平等);投资亮点摘要;投资风险摘要;回报分析;投资主题(投资回报主要驱动因素分解)作价?治理结构?行业增长空间或者整合潜力?业务模式拓展?毛利水平?费用率水平?管理层?公司概览公司业务模式及板块;股权结构;业务板块贡献收入分布毛利分布股价表现(上市公司)财务摘要投资亮点市场地位行业排名、市场分额成长潜力行业预测的未来增长和历史增长请分析原因:1)行业渗透率;2)宏观政策;3)进入新的应用领域;4)下游行业快速增长的带动进入壁垒进入许可制度技术壁垒、资金壁垒客户粘着度毛利、净利、投入资本回报GrossMarginROE,APEXPaybackPeriod(CAPEX/salesratio)anicGrowth)新业务带动并购退出安排投资风险估值水平与市场比较与未来成长比较市场需求的风险市场需求的培育风险市场需求的波动风险供应方面的风险供过于求的风险(现有厂家的扩产计划)市场的增长后对其它(如上下游行业)大企业的吸引关联交易与大股东团队、CEO等审批、法律政策上的风险