文档介绍：2019/11/261第五章营运能力分析2019/11/262第一节流动资产营运能力分析?一、应收账款周转率?反应了企业应收账款的流动速度,即本年度内应收账款转化为现金的次数。?(一)、应收账款周转率的表示方法?应收账款周转次数和应收账款周转天数?1、应收账款周转次数?应收账款周转次数=销售收入净额(主营业务收入)÷平均应收账款余额?2、应收账款周转天数=360÷应收账款周转次数?=(平均应收账款余额×360)÷销售收入净额2019/11/263?(二)、分析应收账款周转率时应注意的问题?1、应收款项既包括应收账款,也包括应收票据、其他应收款。?2、应收款项周转次数计算公式的分子应指赊销净额,不包括现销额,因为应收账款有赊销引起。由于财务报表中一般很少将现销和赊销区分,故财务分析者应进一步搜集有关资料,以计算赊销的净额。?3、对于已贴现的应收票据且已不在外流通者,应在分子中剔除。?4、应收账款在流动资产中占很大份额,及时回收应收账款,能够减少营运资金在应收账款上的呆滞占用,从而提高企业的资金使用效率。?5、采用该指标的目的在于促进企业通过合理制定赊销政策、严格销售管理、及时结算等途径加强企业的应收账款前后期管理,加快应收账款的回收速度。?6、由于季节性经营、大量采用分期付款或现金结算方式等都可能使本指标结果失实。所以,应结合企业不同期间以及行业平均水平进行综合分析。2019/11/①/③/④,该企业1992年应收帐款周转率比1991应收帐款周转率年有所改善,,,这不仅说明企业的营运能力有所增强,而且对流动资产的变观能力和周转速度也会起到促进作用。2019/11/265二、存货周转率?一、存货周转率?反应了企业存货的流动速度,即存货的流动性和存货资金占用量是否合理。?(一)、存货周转率的表示方法?存货周转次数和存货周转天数?1、存货周转次数(正指标)?存货周转次数=主营业务成本÷平均存货余额?2、存货周转天数(反指标)?存货周转天数=360÷存货周转次数?=(平均存货余额×360)÷主营业务成本2019/11/①/③/④,该企业1992年存货周转率比1991年延缓,,,其原因可能与1992年存货增长幅度过大有关。为了分析影响在货周转速度的具体原因,在工业企业中,还可以进一步分别按原材料、在产品和产成品计算周转率,考查在供、产、销不同阶段存货运营情况评价各环节的工作业绩。2019/11/267?3、材料存货周转天数和次数?材料存货周转是从材料购入验收入库到材料投入生产为止的过程。因此,考核材料存货周转次数,必须以企业这一时期内所耗用的材料成本的大小作为周转的额度。?所以,材料周转次数=材料耗用成本÷平均材料存货?材料存货周转天数=(360×平均材料存货)÷材料耗用成本2019/11/268?4、在产品存货周转次数和天数?在产品存货的周转是从产品投料生产开始到产品完工入库的过程。因此,考核在产品存货的周转次数,必须以这段时间内发生的制造成本的大小作为其周转的额度。?所以,在产品存货周转次数=制造成本÷平均在产品存货?在产品存货周转天数=(360×平均在产品存货)÷制造成本?5、产成品存货周转次数和天数?产成品存货的周转是从产成品完工入库到产品销售出库的过程。因此,考核产成品存货的周转次数,必须以这段时间内发生的销售成本的大小作为其周转的额度。?所以,产成品存货周转次数=销售成本÷平均产成品存货?产成品存货周转天数=(360×平均产成品存货)÷销售成本?6、全部存货?结合以上3、4、5三个方面,全部存货周转天数与各项目的关系表示如下:?全部存货平均转天数=(360×平均存货余额)÷销售成本?=[(平均材料存货+平均在产品存货+平均产成品存货)×360]÷销售成本?=材料存货平均周转天数×(材料耗用成本÷销货成本)+在产品存货平均周转天数×(制造成本÷销货成本)+产成品存货平均周转天数2019/11/269?(二)、应注意的问题?1、各种存货的计价方法应前后各期一致。?2、存货平均余额一般