文档介绍：营运资金管理——基于苏宁电器的案例研究
营运资金管理
——基于苏宁电器的案例研究
一、何为营运资金?
二、营运资金管理的重要性
三、苏宁简介
四、苏宁的营运资金周转分析
五、提高营运资金管理效率的方法
内容安排
何为营运资金?
营运资金(workingcapital),也叫营运资本。广义的营运资金又称总营运资本,是指一个企业投放在流动资产上的资金。
何为营运资金?
作用
营运资金可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力,其金额越大,代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足,短期偿债能力越好。当营运资金出现负数,也就是一家企业的流动资产小于流动负债时,这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。
何为营运资金?
营运资金=流动资产-流动负债
=(总资产-非流动资产)
- (总资产-所有者权益-长期负债)
=(所有者权益+长期负债)-非流动资产
=长期资本-长期资产
营运资金管理的重要性
营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金,因此,营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。
苏宁电器成立于1990年,1999年进入综合电器,目前已成为集家电、电脑、通讯为一体的全国大型电气专业连锁。
2004年7月,苏宁电器在深交所上市,股本总额达到9316万元。2007年,总股本扩张到141>.42亿股,,,%。
2004至2007四年间,店面数量从84家发展到632家,其中2007年苏宁电器即新增281家店面。
与许多传统行业扩张“赚规模不赚利润”相比,作为中国家电连锁巨头之一的苏宁,其扩张是“既赚规模又赚利润”。
苏宁简介
苏宁的营运资金周转分析
会计期间
流动资产
流动负债
净营运资金
2004
1,236,580,
837,209,
399,317,
2005
3,859,048,
3,086,529,
772,519,
2006
8,179,487,
5,636,216,
2,543,270,
2007
13,598,194,
11,390,645,
2,207,549,
2008
17,188,227,
12,478,565,
4,709,662,
2009
30,196,264,
20,718,839,
9,477,425,
苏宁电器2004—2009 年净营运资金
苏宁的营运资金周转分析
苏宁的营运资金周转分析
苏宁电器2004—2009 年营运资金周转期
2004
2005
2006
2007
2008
2009
存货周转期
22
31
40
36
34
35
应收账款周转期
2
3
2
1
1
1
应付账款周转期
25
42
57
65
74
92
营运资金周转期
-1
-8
-15
-28
-39
-56
苏宁的营