文档介绍：第三章 风险与报酬
《财务管理基础》
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管理课件
§3 风险与报酬
§3－1 风险与报酬的关系
§3－2 单项投资风险报酬的衡量
§3－3 投资组合风险报酬的衡量
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§3－1 风险与报酬的关系
一、风险的含义
二、风险的类型
三、风险和报酬的关系
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§3－1 风险与报酬的关系
一、风险的含义
1．概念
2．风险产生的原因
缺乏信息和决策者不能控制未来事物的发展过程。
3．风险的特点：
风险具有多样性和不确定性，可以事先估计采取某种行动可能导致的各种结果，以及每种结果出现的可能性大小，但无法确定最终结果是什么。
4．风险和不确定性、损失和危险的联系与区别
是指一定条件下、一定时期内，某一项行动具有多种可能但结果不确定。
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§3－1 风险与报酬的关系
二、风险的类型
1．市场风险
市场风险：
是指影响所有企业的风险。它由企业的外部因素引起，企业无法控制、无法分散，涉及到所有的投资对象，又称系统风险或不可分散风险。
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§3－1 风险与报酬的关系
2．企业特有风险
是指个别企业的特有事件造成的风险。它是
随机发生的，只与个别企业和个别投资项目
有关，不涉及所有企业和所有项目，可以分
散，又称非系统风险和可分散风险。
按风险形成的原因分
经营风险（商业风险）
财务风险（筹资风险）
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§3－1 风险与报酬的关系
三、风险和报酬的关系
1．风险报酬
2．投资报酬率
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§3－2 单项投资风险报酬的衡量
一、概述
二、单项投资风险报酬率的评估方法
三、单项投资的风险报酬的衡量
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§3－2 单项投资风险报酬的衡量
一、概述
1．单项投资风险
2．单项投资风险报酬率
是指某一项投资方案实施后，将会出现各
种投资结果的概率。
是指因承担单项投资风险而获得的风险报
酬率。
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二、单项投资风险报酬率的评估方法
（一）概率及其分布
1．概念
随机事件：
指在完全相同的条件下，某一事件可能发生也可能不发生，可能出现这种结果也可能出现另外一种结果的事件。
概率：
就是用来反映随机事件发生的可能性大小的数值。
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