文档介绍：偿债能力分析
姓名:李晓谷
专业:经济学
学号:100401010018
企业偿债能力分析
为何要进行偿债能力分析
短期偿债能力分析
目录
响企业偿债能力的
长期偿债能力分析
其他因素
为何要进行偿债能力分析
1、偿债能力
偿债能力是企业偿还自身所欠债务的能力,负债按其到期日的远近
分为流动负债和长期负债两种类型。一般而言,流动负债是指企业需在
年或—个营业周期内偿还,企业的短期借款,应付票据,应付账款,其他
应付款,应付工资,应付福利费,应交税金,其他未付款,预提费用等
流动负债一般具有金额相对较小、偿还次数频繁等特点
长期负债则是指偿还年限在一年以上或超过一年的一个营业周期以上的
债务,包括长期借款、应付债券、长期应付款、其他长期负债等。长期负
债一般具有金额较大、偿还期限较长的特点。
2、进行偿债能力分析的意义:
(1)、评价企业财务状况。能否及时偿还到期债务,及偿债能力的强
弱,是反映企业财务经济状况的重要指标。通过对企业偿债能力的客观
分析,可以准确评价企业财务经济状况及其变动原因,帮助企业所有者
经营者,债权人及其他利益相关者了解企业经营状况,做出正确判断
和决策。
(2)、控制企业财务风险。举债必须以能偿还为前提,如果企业不能
按时偿还所付债务的本息,势必影响企业筹措资金的信誉,从而影响到
企业正常的生产经营,甚至危及企业的生存。即使是盈利不错的企业
也存在着由于资金调度不灵,不能及时偿还债务而破产的风险。因此
企业负债经营的基本原则是举债适度和收益与风险对等,其基本含义是
负债的规模控制在一定限度内,即企业能够以足够的现金或随时可以变
现的资产及时足额偿还所欠债务。了解并控制企业财务风险,正式偿债
能力分析的重要目
(3)预测企业筹资前景。企业通过各种渠道筹集资金是维持正常
经营活动的必要前提。正确评价企业偿债能力,准确预测企业筹资
前景,是企业债权人进行正确信贷决策的基础。企业偿债能力强
泽企业财务状况较好,信誉较高,债权人的本金与资金利息的保障
程度较高。因此,分析企业偿债能力,准确预测未来筹资前景,对
于企业显示与潜在债权人的信贷决策至关重要。
(4)、把握企业财务活动。筹资、投资与资本收益的分配时企业财
务活动的基本环节。企业筹集资金的实际与数量,既取决于生产经
营情况,也受制于债务偿还。到期债务的偿还,可以用企业自有资
金偿还债务,也可以是借新债还旧债。因此,通过对企业偿债能力
的分析,可以准确了解企业当前的现金与可变现资产状况,合理安
排企业的财务活动,提高资产的利用效果
二、短期偿债能力分析
公司短期偿债能力是指公司用其资产偿还流动债务的能力,是衡量
公司当前财务能力、提示公司现时财务风险的重要指标。公司是否有
能力清偿当期债务,对公司自身的生存与发展至关重要,也是公司管
理层、投资者与债权人共同关心的问题。因对公司短期偿债能力的分
析非常必要。
短期偿债能力是企业偿还流动负债的能力,短期偿债能力的强弜
取决于流动资产的流动性,即资产转换成现金的速度。企业流动资产
的流动性强,相应的短期偿债能力也强。因此,通常使用营运资本、
流动比率、速动比率和现金比率衡量短期偿债能力
短期偿债能力衡量指标
现金流量比率
D CONTENTS
现金比率
ADD CONTENT
速动比率
衡量指标
流动比率
ADD CONTENTS
(1)流动比率
流动比率是企业流动资产与流动负债的比值。其计算公式为
流动比率=流动资产流动负债
这个比率越高,说明企业的偿债能力越强,流动负债得到偿还的保
障越大。但是,过高的流动比率也并非号现象,因为流动比率越高
可能是企业滞留在流动资产上的资金过多,未能有效的加以利用,可
能会影响全业的盈利能力。西方的经验,根据流动比率一般在2左右
较合适。
(2)速动比率
流动资产在企业的短期偿债能力时,存在一定的局限性。流动资
产扣除存货后的资产称为速动资产,主要包括货币资金、交易性金融
资产、应收票据、应收账款等。速动资产与流动资产的比值称为速动
比率,也称为酸性测试比率,其计算公式如下
速动比率=(流动资产存货)流动负债
通过速动比率来判断企业的偿债能力比流动比率更近了一步,因
为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高,说明全业的偿债能
力约强,根据西方的经验,一般认为速动比率为1比较合适
(3)现金比率
现金比率是企业现金类资产与企业流动负债的比值。现金类资产
包括库存现金、随时可以支付的货款,现金等价物,即现金流量表中
所反映的现金及现金等价