文档介绍：联合证券总体战略研讨
一九九九年四月十一日
联合证券有限公司
United Securities
0
对联合证券进行战略策划的整体思路
证券行业分析
参考国外最佳实践
实施建议
及培训
7S总结
战略具体
阐述
主要战略
是什么
差别/精英/组织/协作
历史回顾
战略资源及
组合的问题
要优化组合
(概要总结)
战略资源
评价/比较
联证整体
战略体系
总纲
公司使命/远景/目标
后续项目建议
组织结构设计
人力资源系统细化
内控管理系统设计
战略培训及跟进
资金/人力/技能/产品
战略/组织/系统
价值号召力/核心技能
1
联合证券总体战略研讨的步骤
15分钟
30分钟
30分钟
时间
确定联证战略选择的出发点
对客户群进行细分并确定联证的目标市场
确定联证应提供什么样的产品/服务,以及如何提供
最终成果
15分钟
回顾SCP分析和战略资源评价的讨论结果
开场介绍10分钟
产品/服务选择
市场细分及目标市场选择
C1 攫取客户剩余
C2 发掘新的客户需求
战略选择
SCP分析及联证战略资源评价的总结
辅助流程
主流程
2
联合证券总体战略研讨的步骤(续)
时间
最终成果
休息10分钟
联证战略总结
总结本节研讨及培训
确定联证如何直接面对竞争对手
总结联证战略
项目组总结本节研讨和培训
确定联证所在及相关的价值链和价值网,以及如何通过有效的合作获得竞争优势
20分钟
10分钟
10分钟
30分钟
直接竞争方式选择
价值链和价值网选择
C4 直接竞争
C3 共同合作攫取剩余)
辅助流程
主流程
3
步骤一:SCP分析及联证战略资源评价的总结
目标
怎样做
时间
回顾SCP分析及联证战略资源评价的讨论结果
由项目组成员讲解
参与者着重思考对联证战略制定的启示
15分钟
4
中国证券市场的现状显示:券商在为数很少的服务/产品领域进行激烈竞争
1998年
100亿
+
+
11亿
123亿
营业部个数
2,414个
承销商个数
130余家
承销商+银行+顾问公司
共计200余家
券商
平均收入
400万
500万
800万
1,700万
单位:元人民币
中国的投行市场规模
经纪业务
30,‰
IPO+配股
440+330=770亿
%
其它(债券、顾问等)
企业债=%=
+
国债=3,470x1‰=
+
顾问/M&A等=5亿
=
5
违规、违法操作普遍,缺乏行业自律
在有限的产品领域进行恶性竞争
合并活动活跃,进一步增加行业集中度
新进入者规模较大
低水平重复,行业技能与国外同行相比有很大差距
新产品开发力度不够
无市场细分
中国的证券市场处于发展的关键时期
宏观经济因素
世界经济一体化浪潮
一系列用于规范市场的法律、法规(如证券法)
政治因素
- 修宪
- 国企改革的攻坚阶段
- 科教兴国战略
电子商务及信息技术的发展
投资者趋于理性
香港二板市场发展
市场增长迅速
市场发育尚在初期
国外竞争者的威胁
一段时期内仍将是调控产业,开放度低
金融产品品种单一
客户以国企为主
客户对服务内容和质量的要求提高
传统交易方式面临挑战
投资者和客户的侃价能力增大
行业平均利润率下降
大公司的历史包袱重
- 违规
- 客户保证金
- 套牢资金
- 潜亏
收费银行业务贡献占总收入比例低
对优秀人才的吸引力不足
外部
影响
券商
行业行为
C
行业绩效模式
P
行业结构
S
行业
6
未来五年中国的证券市场竞争将更加激烈
宏观经济因素
世界经济一体化浪潮
一系列用于规范市场的法律、法规(证券法)
政治因素
- 修宪
- 国企改革的攻坚阶段
- 科教兴国战略
国外竞争者进一步渗透中国业务
电子商务及信息技术的发展
投资者趋于理性
香港二板市场开辟
外部
影响
行业平均利润率下降
大公司的历史包袱重
- 违规
- 客户保证金
- 套牢资金
- 潜亏
收费银行业务贡献占总收入比例低
对优秀人才的吸引力不足
行业效益模式的变化
P
行业结构的变化
S’
市场进一步集中
产品/服务细分,产品品种增加
由于市场的教育,客户(企业)更加成熟,会产生细分
其它所有制企业的成份增加
新上市公司素质提高,高科技含量增加
已上市公司的需求变化(重组、公司理财)
市场规模进一步扩大,投行业的增长加快
股市投资人机构化
经纪人群增加
产品/行业专家出现
加大投行业务的开发力度
券商注重战略策