文档介绍：摘要银行业是金融系统中最重要的组成部分,而银行业的信贷资产状况对其运行具有决定性的作用。当前,中国银行业的信贷资产存在严重的结构性问题,如不良资产比率过高、贷款对象过于单一、资本充足率低以及中间业务收入低等。这些问题严重地制约了商业银行信贷资产流动性、安全性和效益性的提高。因此,优化信贷资产结构对于化解金融体系的风险以及提高银行业乃至整个金融业的国际竞争力具有举足轻重的作用。作为20世纪70年代以来发展最为迅速的金融创新工具,资产证券化正是优化信贷资产结构的一个重要手段。然而,与美国、欧洲等发达市场经济国家以及亚洲新兴市场经济国家相比,中国的资产证券化发展远远落后,这与我国金融改革与创新的迫切要求和巨大的市场潜力是不相符的。因此,研究我国信贷资产证券化的运作模式,不仅具有理论意义,而且具有重要的现实意义。本文首先阐述了资产证券化的内涵,并对信贷资产证券化的具体运作流程进行了一般性介绍。其次通过总结我国银行业金融机构的发展状况,以及新巴塞尔协议的监管约束对我国银行业带来的挑战,指出资产证券化这一创新金融工具所具有的直接融资、分散风险和提高资本效率等特性对于银行业改善经营现状的必要性。作为资产证券化的发源地,美国信贷资产证券化的发展经验对我国有很大的启示作用。本文对美国银行业资产证券化的数据及经营管理的多项指标进行了格兰杰因果检验, 从实证的角度得出了信贷资产证券化对于银行的具体影响在于增加流动性、降低融资成本、增强盈利能力以及优化贷款组合。自2005年试点开始,我国也陆续发行了一些信贷资产证券化产品,但我国的信贷资产证券化发展仍存在很多问题,突出表现为基础资产范围小、运行方式不成熟及产品流动性不足等。结合我国的实际情况,本文分析了产生这些问题的法律、制度以及市场环境方面的原因,并对资产证券化具体运作中比较关键的信用增级和评级问题进行了探讨。最后,通过对国外成熟市场资产证券化发展经验的借鉴,提出了循序渐进的发展原则和政府主导型的发展模式,并针对不同的信贷资产对证券化的关键环节作出了安排。同时,为了保证信贷资产证券化的长期健康发展,从几个重要方面提出了完善外部环境的政策建议。关键词:信贷资产资产证券化发展策略 Abstract The banking industry isthemost ponent ofthefinancial system in which the credit assets status plays a decisive present,there are aseries of structuralproblems,that thehigh ratioofnon—performing assets,the low ratioofcapital adequacy aswell aslacking ofborrowers and issuesgravely restrictedthe improvement of liquidity,safety andefficiency mercial bank credit assets. Therefore,theoptimization ofcredit assets structure have vitalrole indissolving riskof thefmancialsystem and strengthen petitiveness ofbanking and even theentirefinancial securitization,which themost rapid development of financial innovation tools since 970s,is all important means inoptimizing thecredit structure ,the lagging farbehind ofChina's securitization development isnot consistent witlltheurgent requirement offinancial reformandinnovation in our those reasons,the study on theoperation mode ofthe securitization ofcredit assets inChina issignificant boththeoreticallyand practically. Firstly,the thesis expounds the connotation of