文档介绍：第一节 理论综述
一、财务预警的地位
二、财务预警的功能
三、财务失败的内涵
四、财务失败的原因
五、财务预警研究现状
六、财务预警的方法
一、财务预警的地位
财务预警－－以公司的财务报表为依据，利用各种财务比率或数学模型，对公司的偿债能力和收益能力等方面进行分析，从而预测公司财务失败的可能性。
地位－－综合预警方法，防止财务失败
二、财务预警的功能
信息收集功能
危机预知功能
财务监测功能
财务诊断功能
财务预控功能
财务矫正功能
三、财务失败的内涵
西方学者的两类典型定义(P279)
：财务失败是经济损失持续恶化的结果，即在相当长的一段时间内，企业的资本收益低于同类投资的平均收益，并最终导致企业的会计利润为负；而且由于持续亏损，企业最终停业经营、破产或被重组、收购。
：
（1）企业经营失败，即企业清算后无力支付债权人的债务；
（2）法定破产，即企业和债权人向法院申请企业破产；
（3）技术破产，即企业无法按期履行合约付息还本；
（4）会计破产，即企业的账面净资产出现负数，资不抵债。
本文－－从财务预警角度出发看财务失败的含义(P280)
：是指企业由于赢利能力的实质性减弱，企业的偿付能力丧失，它涵盖了企业财务状况恶化的各个阶段，包括：拍卖变现、无力支付短期债务、无力支付长期债务本息或无力支付优先股股息等。
资产存量：总资产价值低于总负债账面价值
现金流量：缺乏偿还即将到期债务的现金流入，现金总流入小于现金总流出。
：是指企业丧失偿付能力的最严重状况－－“资不抵债”导致企业不能清偿到期债务而发生破产。
四、财务失败的原因
经济学上对财务失败与破产的解释（4类）(P280)
财务预警实际应用研究层面对财务失败原因的解释－－管理能力和经营风险（P280－P281）
，或不能从原债权人处取得新的融资
，进入不熟悉的业务领域
，新的竞争者易于进入 等等
五、财务预警研究现状 －－国外研究现状
（1）Fitzpartrick,1932最早开展单变量破产预测研究
（2）威廉·比弗（Williom Beaver,1966)提出单变量判别模型
（2）爱德华·阿尔曼（Edward Altman,1968)提出了多元Z值判定模型
（3）小企业研究模型、概率模型、对数成败比率模型（LOGTIC） 、概率单位模型（PROBIT）等
（4）更深的发展：人工智能预测模型、回归拓展应用、混合神经网络模型、自组织映射预测模型、概率神经网络预测模型等。
五、财务预警研究现状 －－国内研究现状
（1）开始于20世纪80年代，理论研究多，实证研究少
（2）大部分都采取单个比率组合比较，称之为财务危机诊断
（3）综合预警模型研究主要有：周首华、杨济华、王平的F分数模型，杨保安、季海的“BP神经网络在企业财务危机预警之研究”等
六、财务预警的方法
（一）财务预警指标的选择
（二）财务预警方法的设计
（三）财务预警机制的建设
六、财务预警的方法 －－财务预警指标的选择
1、原则
科学性原则
全面性原则
可比性原则
可操作性原则
协调性原则
经济性原则
2、常用财务指标
西方： 营运资金率＝营运资金/总资产
负债比率＝总债务/总资产
流动比率＝流动资产/流动负债
总资产报酬率＝息税前利润/总资产
资产净利率＝净利润/总资产
我国（表6－1） ：偿债能力
赢利能力
资金营运能力
六、财务预警的方法 －－财务预警方法的设计
单变量方法
多元判别分析方法
Logtic和Probit分类选择分析
多目标规划决策优化模型