文档介绍：会计报表分析
会计报表分析目的和方法
概念
会计报表分析就是对有关财务指标完成情况所作的分析。包括:财务状况:如资本结构、周转能力分析等指标;获得能力:如盈余构成、每股盈余、股利分析等指标。
目的
1、满足国家作为双重身份对企业管理的要求。主要是企业的竞争能力及国有资产保值、增值和盈利能力。
2、满足企业债权人关心企业的流动状况。由于企业的负债有长短之分,所以短期债权人必须了解企业的偿债能力,而长期债权人必须考虑企业的经营方向偿还长期负债能力。因此,获得能力、资金周转状况便是他们观察的重点。
3、满足企业外部投资人对企业经营、盈利能力了解的需要。由于投资者一般与企业共存亡,企业兴衰与其密切相关,他们更关心企业的全面状况,不仅要了解近期获利能力,更重要了解企业发展的后劲。
4、满足企业本身内部管理的需要。从某种意义讲,会计报表分析更侧重企业内部管理。因为外界投资者、债权人只能从奖金上来作出各自的抉择,对企业影响是间接的,而企业内部的管理人员其经营的好坏将会直接影响企业的发展,所以有必要通过全面的会计报表分析来判断企业经营的好坏,以便及时作出的决策。
时间界限及空间范围
1、时间界限
事前分析,就是在企业经济业务发生之前根据计划资料以及过去的经验数据对未来企业财务状况所作的预测与决策分析。
事中分析,就是企业在执行所编制的财务计划或在经济活动过程中,将实际的经营业绩及时地与计划进行对比,以便及时纠正偏差,达到预期目标。其实是一种控制分析。
事后分析,就是针对企业有关的会计报表资料所作的指标完成情况的分析。这是常见的、传统会计报表分析方法。
2、分析范围
全面分析:对财务活动过程及其结果进行的全面分析。
专题分析:针对某一个主要的财务问题所进行的专题分析。
二、“财务比率分析表”有关计算公式
(一)偿债能力指标
流动比率=流动资产÷流动负债
用来表示短期债权人债权的安全程度。该比率越高,则债权人的安全度也越高。但从企业管理的角度出发,过高的流动比率则表明企业资产利用率低下,管理松懈,资金浪费,同时表明企业过于保守没有充分使用目前的借款能力。
结果2:1比较合适。是一种静态的衡量方法(是一个很大的缺限),而没有从“持速发展的角度给予企业一个动态的评估。
速动比率=(流动资产-(存货+待摊费用))÷流动负债
待摊费用有的书上没有扣除。
以速动资产对流动负债的比率来计量债权人的债权保障程度。
这一比率是假定存货毫无价值的情况下,企业可动用的流动资产抵付流动负债的能力。速动资产的变现能力较强,结果1:1比较恰当。
在实务中,速动资产和流动比率一样,因各行业不同而不同。有时候,一个企业的流动比率逐年提高,而速动比率却逐年下降,这表明其流动资产的增加是因为存货及待摊费用等不易变现项目的不当所造成的。其实偿还能力可能不但未曾好转,反倒有恶化的可能。
这一比率是同样存在相同缺陷,即它否认了企业的真正营运状况,把企业推向非常极端的处境来加以衡量,从而失去了普通意义。
现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债
资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
资产负债率反映了在总资产中有多大比例是通过借款来筹资的,可以衡量企业在清算量保护债权人利益的程度。也称为举债经营比率
它有几个方面的含意:
(1)从债权人的立场来看,他们很关心是否按期收回本息,关注贷款的安全程度。因而认为债务比例越低,企业的偿债能力有保证,贷款风险不会太大。
(2)从股东的角度来看,在经营中,举债筹措的资金与股东提供的资金发挥同样的作用,股东关心的是借入资本的代价,即全部资本的盈利率是否超过借入款项的利息,如没有超过,股东所得利润会增大,相反,则不利。因而,股东认为负债比例越大越好。
(3)从经营者的立场来看,举债很大和不举债或负债比例很大都会产生不良结果,举债很大,认为不保险,债权人心理压力很大,企业借不到钱:不举债,企业畏缩不前,利用债权人资本进行经营活动的能力有限。权衡两者的利害得失,在利用资产负债比率来制定借入资本决策时,要估计预期利润和增强的风险,再作决策。
企业负债合理水平是:国外标准为70%,商业80%左右
产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%
产权比率是负债总额与所有者权益总额的比率,是衡量长期偿债能力指标之一。该指标反映了企业基本财务结构,即是由债权人提供资金与股东提供资金的相对关系。一般讲,
股东资本大于借入资本为较好。在通货膨胀时期,企业把多借债的损失转嫁给债权人:在经济繁荣时期,少借债可以减少财务风险。产权比例低,是低风险、低报酬:产权比例高,是高风险、高报酬。因此企业应该使财务结构保持稳定状态。
有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)]×100%