文档介绍：第二章财务分析
第一节财务分析概述
一、财务分析的含义P、32
:将大量的报表数据转换成对特定对象决策有用的信息。
二、财务分析的目的
评价过去
衡量现在
预测未来
流动性
盈利性
财务风险
专题分析
三、财务报表分析的方法
分析综合指标的影响因素,及其对综合指标的影响
具体方法:P、34
(1)报表本身的原因:会计假设、记账原则、报表的真实性
(2)可比性问题
(3)比较基础的问题
第二节基本财务比率
一、偿债能力比率
掌握指标的计算、含义及影响因素
(一)短期偿债能力分析
比率--变现比率
--针对流动负债
XX资产/流动负债
流动比率=流动资产/流动负债
反映流动资产变现后偿付流动负债的能力(但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性)
分析时需注意的问题:P、39
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
扣除变现能力较差的存货后,以流动性更强的流动资产偿付流动负债的能力
剔除存货的原因:P、39
分析时需注意的问
表外因素
(二)长期偿债能力分析
--负债比率
--针对全部负债的偿还
还本能力:负债总额/XXX
付息能力:息税前利润/利息
(1)资产负债表率=负债总额/资产总额
反映债务融资占总资产的比例
即总体的资本结构
(2)产权比率=负债总额/股东权益
分析:P、44
反映了债权人和股东提供资本的比例,是债务资本受权益资本的保障程度,也是企业资本结构体现
(3)有形净值债务率=负债总额/(股东权益--无形资产净值)
分析:P、44
(1)已获利息倍数=息税前利润/利息费用
衡量企业用收益偿付借款利息的能力
需要注意的问题:P、45
(2)其他影响长期偿债能力的因素
表外因素()
二、资产管理比率
--针对资产的运营效率
(1)存货周转率、存货周转天数
存货周转率=销售成本/平均存货
是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的综合性指标
分析:P、41
存货周转天数=360/存货周转率
(2)应收账款周转率
应收账款周转率=销售收入/平均应收账款
反映年度内应收账款转化为现金的次数
计算分析时需要注意的问题:P、45
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
(3)流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
(4)固定资产周转率=销售收入/平均固定资产净值
(5)总资产周转率=销售收入/平均资产总额
三、盈利能力分析
销售净利率=净利润/销售收入
反映销售收入提供税后利润的能力
分析:P、47
销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入
反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力
资产净利率=净利润/平均资产总额
净资产收益率=净利润/平均净资产
练习题
,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括( )。
答案:
,赊购原材料若干,将会( )。
,销售收入增长10%,净利润增长8%,资产总额增加12%,负债总额增加9%。可以判断,该公司权益净利率比上年下降了。( ) (2000年)
答案:√
说明:今年权益净利率=上年净利润(1+8%)/上年资产(1+12%)-上年负债(1+9%),因此该公司权益净利率比上年下降
2000年12 月31日单位:元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资产
25000
流动负债
 
应收账款净额
 
 
 
存货
 
长期负债
 
固定资产净额
294000
所有者权益
240000
资产总计